内容摘要
2月2日，资金面保持均衡平稳；债市偏弱震荡；转债市场主要指数集体跟跌，转债个券多数下跌；各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。
债市要闻
国内要闻
- 中共中央政治局常委、国务院总理李强在山东调研，强调要坚持远近结合，抓好开局起步，靠前发力实施各项政策，促发展惠民生增后劲。
- 中共中央、国务院批复同意《现代化首都都市圈空间协同规划（2023-2035年）》，明确疏解北京非首都功能是核心抓手，统筹区域协同发展。
- 商务部等九部门印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，加力以旧换新，加大金融支持，激发假期消费活力。
- 财政部、税务总局发布《增值税预缴税款管理办法》、《长期资产进项税额抵扣暂行办法》，自2026年1月1日起施行，规范长期资产进项税额抵扣。
国际要闻
- 美国1月ISM制造业PMI指数远超预期升至52.6，新订单、生产指数显著走强，就业指数创一年新高，物价支付指数和订单积压指数均上升，显示制造业复苏但成本压力持续。
- 美国与印度达成贸易协议，美国对印度的“对等关税”将从25%降至18%，印度也将相应降低对美国的关税和非关税壁垒，直至降至零。
大宗商品
- 国际原油期货价格继续下跌，WTI 3月原油期货收跌4.71%，布伦特4月原油期货收跌4.36%；COMEX 4月黄金期货收跌1.95%，NYMEX天然气价格收跌26.1%。
资金面
- 央行以固定利率、数量招标方式开展了750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日净回笼755亿元。
- 资金利率保持均衡平稳，DR001上行3.65bp至1.364%，DR007下行10.2bp至1.491%。
债市动态
利率债
- 现券收益率走势：受1月PMI数据不及预期提振，早盘债市偏暖，但10年期国债收益率来到1.8%重要关口附近后止盈压力增加，债市转而偏弱震荡。截至20:00，10年期国债活跃券收益率上行0.50bp至1.8150%，10年期国开债活跃券收益率下行0.30bp至1.9800%。
- 债券招标情况：无具体信息。
信用债
- 二级市场成交异动：3只产业债成交价格偏离幅度超10%，“H0中骏02”跌超72%，“H1碧地03”跌超56%；“H1碧地01”涨超142%。
- 信用债事件：
- 深圳投资控股子公司英飞拓债务及担保逾期金额合计约1.29亿元。
- 新世界发展周大福企业正与潜在投资者磋商投资事宜，尚未达成协议。
- 当代节能置业“H19当代1”自2月3日起复牌，全部本息已展期至今年7月兑付。
- 洛阳国晟集团惠誉确认其“BBB-”长期本外币发行人主体评级，展望由“稳定”调整至“负面”。
- 宝馨科技及实控人马伟因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。
- 财信发展预计2025年净亏损5亿元-8亿元，主营业务萎缩，结转收入大幅减少。
- 陕煤集团子公司债务逾期1.176亿元，将不再纳入发行人财务报表合并范围。
- 万科预计2025年净利润亏损约820亿元，“21万科04”等多只公司债停牌，拟作为特定债券转让。
- 豫园股份预计2025年归母净利润亏损48亿元。
- 招商蛇口预计2025年归属于上市公司股东的净利润为10.05亿元-12.54亿元，同比下降69%-75%。
可转债
- 权益及转债指数：
- A股三大股指集体下跌，上证指数、深证成指、创业板指分别收跌2.48%、2.69%、2.46%。
- 转债市场主要指数集体跟跌，中证转债、深证转债、上证转债分别收跌2.39%、2.46%、2.31%。
- 转债市场成交额850.83亿元，较前一交易日缩量81.89亿元。个券多数下跌，382支转债中仅13支收涨，358支下跌，11支持平。
- 上涨个券中，耐普转02继续涨停20%，东时转债涨超14%；下跌个券中，联瑞转债跌逾12%，浙矿转债、松霖转债跌逾11%。
- 转债跟踪：
海外债市
- 美债市场：
- 各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行5bp至3.57%，10年期美债收益率上行3bp至4.29%。
- 2/10年期美债收益率利差收窄2bp至72bp，5/30年期美债收益率利差收窄1bp至107bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1bp至2.35%。
- 欧债市场：
- 除英国10年期国债收益率下行2bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国上行2bp至2.87%，法国、意大利、西班牙分别上行2bp、3bp和2bp。
- 中资美元债每日价格变动（截至2月2日收盘）：无具体信息。
