美国地面光伏将可能倾向选择N型TOPCon路线关注TOPCon技术领先龙头

N型TOPCon技术路线

• 目前仍是地面光伏性价比最高的技术路线，未来T链地面光伏大概率会选择该技术。
• 关注TOPCon电池组件龙头及设备厂商。

晶科能源在TOPCon领域的优势

• 在TOPCon技术上具备领先性，山西基地生产效率高，具备从拉晶到组件封装的一体化生产能力。
• 山西基地率先导入四分片、边缘钝化等技术，效率及成本优势明显。
• 若美国厂商后续选择TOPCon技术，对公司发展具有重要意义。
• 通过与晶泰合作加快钙钛矿叠层研发，若技术落地将进一步打开太空场景。

太空光伏技术路线

• 短期内，P-HJT在低轨环境下抗辐射性能最优，放量确定性最强。
• 中长期来看，钙钛矿叠层有望成为重要技术方向。
• 关注东方日升（HJT）、钧达股份（钙钛矿叠层+CPI膜）、晶科能源（钙钛矿叠层）。

光伏设备环节

• T推动美国光伏本土制造趋势明确，国内扩产预期见底，海外扩产将带来较大增量。
• 关注各环节设备厂商：迈为股份、双良节能、拉普拉斯、捷佳伟创、晶盛机电、奥特维、帝尔激光、高测股份、宇晶股份、金辰股份、连城数控等。

其他材料环节

• 辅材关注：钧达股份、福斯特、帝科股份、海优新材、鹿山新材、赛伍技术等。
• 主材关注：弘元绿能、TCL中环。