强季节性基建行情组合（含标的）：开工正当时

2026-02-01 华安证券惊雷

季节性基建行情机会：每年春节假期至全国两会结束期间（约1-1.5个月），存在规律性的基建开工行情，具备高胜率和赔率优势。
10大强势细分领域：通过构建赔率（过去10年平均超额收益率）加胜率（取得正超额收益次数）的打分模型，筛选出10个高赔率、高胜率强势细分领域，分别为工程咨询服务、环保设备、环境治理、通用设备、专业工程、非金属材料、金属新材料、专用设备、装修装饰、塑料。
历史表现：上述10大细分领域在固定期间内平均收益率在12-15%，平均超额收益率在4-8%，取得超额收益率次数在7-9次，整体具备优异投资价值。

基建开工优势个股组合：在10大强势细分领域基础上，再次根据打分模型对各领域内公司进行性价比排名，从每个领域中优选1-2个标的，形成包含18只标的的基建开工优势个股组合。
个股表现：
- 工程咨询服务：启迪设计、建科院，平均超额收益率22.7%、16.4%，历史胜率均为100%。
- 环保设备：先河环保、森远股份，平均超额收益率11.7%、12.2%，历史胜率90%、80%。
- 环境治理：上海洗霸、德创环保，平均超额收益率36.0%、19.1%，历史胜率分别为100%、89%。
- 通用设备：佳力图、金太阳，平均超额收益率35.3%、28.8%，历史胜率均为100%。
- 专业工程：亚翔集成、深桑达A，平均超额收益率17.1%、15.0%，历史胜率均为100%。
- 非金属材料：石英股份，平均超额收益率5.8%，历史胜率80%。
- 金属新材料：深圳新星、合金投资，平均超额收益率11.1%、7.2%，历史胜率分别为88%、80%。
- 专用设备：金盾股份、高澜股份，平均超额收益率25.9%、21.5%，历史胜率分别为89%、80%。
- 装修装饰：维业股份，平均超额收益率23.0%，历史胜率78%。
- 塑料：国风新材、横河精密，平均超额收益率19.1%、18.9%，历史胜率均为100%。