核心观点:连城数控已从纯交易弹性标的转变为S链中兼具弹性和确定性的核心公司,未来有望反复交易。
市场预期演变过程:
- 第一阶段:商业航天主题驱动的高切低,交易逻辑基于连城数控4年低位、筹码优势、北交所股价弹性及切片设备适用于太空光伏减薄,偏情绪化投资。
- 第二阶段:博弈S到访,事件性投资为主,主要关注事件本身,期待落地订单。
- 第三阶段:重估公司优势地位,包括硅片全产业链设备、与T/S的紧密关系、早期北美布局。
研究结论:
- S到访落地后,事件性投资者可能离场,但产业方向性长线投资者将持续介入,二级市场将表现为龙头缩圈。
- 连城数控地位类似人形机器人的T链核心,未来S链所有动作都可能带动公司股价上行。
- 近期T+S到访情况显示,t/s落地订单概率大但时间不确定,不建议将其视为单一事件性交易标的。