- 业绩预告:公司发布2025年业绩预告,归母净利润预计为8,000~9,200万元,同比增长75.44%-101.75%。基于此,分析师小幅上调2025-2027年盈利预测至0.84/0.99/1.16亿元(EPS 0.41/0.48/0.57元/股),对应PE为26.7/22.7/19.3倍。
- 产业布局与运营:募投项目在四川欧福正式投产,完成华东、华南、华北、西南四大经济圈的产业布局,提升供应链效率。B端客户稳定,C端业务拓展取得进展,直饮蛋白饮品、小包装蛋液、非笼养福利鸡蛋等产品逐步获得市场认可。
- 国际市场与新产品:2025年上半年国际蛋价上涨,公司积极拓展海外市场,境外收入增长显著。溶菌酶项目成功投产并出口,为公司开辟新的利润增长点。
- 投资逻辑:看好公司零售市场开拓、溶菌酶项目潜力、预制蛋品逻辑以及未来生产基地放量,维持“增持”评级。
- 风险提示:需关注宏观经济波动、鸡蛋价格波动及鸡蛋白饮料开拓风险。