开源银行2026年初银行存贷形势更新与展望贷款2026年

贷款方面，预计2026年银行将延续早投放早收益思路，Q1新增信贷占全年比例预计为62%-65%。1月中上旬信贷节奏可能一般，银行未特别抢投放，或主动控制，与LPR降息预期减弱、晚春节效应、日均存贷比约束及贷款限价反内卷相关。预计1月人民币贷款新增5.2-5.3万亿元，同比小幅多增，1月下旬或存在贷款提速可能。全年人民币贷款预计新增15.5万亿元左右，同比少增，但贷款收益率下行幅度放缓，整体保持量价平衡。

存款方面，大行存款开门红总量或超预期。2026年初大行资负缺口压力不大，流动性较充裕，表现为资金融出规模高位、同业存单净融资为负、买债力度偏强等现象。资产端贷款投放力度不弱，政府债发行节奏前置，资负缺口压力主要源于大行一般性存款增长超预期，或与营销节奏提前至2025年底、定存报价紧贴上限（3Y定存大行1.55%，股份行1.75%）、理财&中小行回流、居民到期定存留存率好于预期有关。

需关注居民存款财富化带来的银行资负行为潜在不确定性：一是存款稳定性不佳，对银行的资产配置行为产生干扰，导致备付及优质流动性资产储备需求激增，资产期限被迫缩短；二是居民高息定存到期后的留存率与转化形式仍有待观察。根据测算，2026年银行整体到期居民定存约47-54万亿元，若银行过度竞争广义存款，或引起自律关注。

风险提示：宏观经济增速下行；债市利率大幅波动。