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将于2月下旬发布由Gemini驱动的SiriMarkGorman

2026-01-27 未知机构 Billy

Siri 升级计划：
- 第一阶段（iOS 26.4）：预计2026年3月/4月推出，采用谷歌Gemini模型，内部标注为“Apple Foundation Models v10”。
- 第二阶段（iOS 27）：预计2026年夏/秋季推出，全面升级的Siri（代号“Campos”）将运行在更先进的Gemini v11模型上，直接托管在谷歌云基础设施（TPU）上。
合作与谈判动态：
- 苹果与Anthropic的谈判陷入停滞，Anthropic要求未来多年每年获得数十亿美元资金支持，条款对苹果不利。
- 与OpenAI合作存在问题：OpenAI挖角苹果工程师，且在乔尼·艾夫领导下追求硬件野心，与苹果存在战略冲突。
苹果听证会与市场表现：
- 下午3点的听证会传来积极信号，上调iPhone销量预期，季度收入低端预期高于市场普遍预期。
- 摩根大通上调目标价至315美元，重申“增持”评级，认为苹果整体发展格局改善，但股价相对标普500表现不佳，主要因内存成本上涨引发利润率担忧。当前估值倍数低于重大产品周期峰值，风险/回报比具吸引力。
摩根士丹利观点：
- 维持“增持”评级，目标价315美元，但保持谨慎态度。
- iPhone 17需求强劲，但内存成本通胀及华尔街低估运营开支将限制EPS上行空间，短期前景面临挑战。
- 去年12月季度营收增速可能超指引10%-12%，3月季度预期高于市场共识，但内存成本和超出预期的运营开支（182亿美元 vs 172亿美元）将影响利润传导，6月季度EPS存在小幅下行风险，预测比市场共识低约5%。