策略周评千问发布，AI开启办事时代

事件概述

• 谷歌：计划将聊天机器人Gemini变为虚拟商家和购物助手，并推出“通用商务协议”为AI模式提供智能购物能力；发布新一代开源医疗AI模型MedGemma 1.5和多语言翻译模型TranslateGemma。
• OpenAI与Cerebras：宣布部署750兆瓦的Cerebras晶圆级系统，合作价值超100亿美元，打造全球最大高速AI推理平台。
• 智谱：发布GLM-Image多模态生成模型，降低对英伟达GPU的依赖。

周度观点

1. 全链创新多点突破，ToC端生活场景加速落地
   • 算力与基础设施：OpenAI与Cerebras补强AI全栈能力，台积电Q4净利同比增长35%，苹果锁定2纳米产能。
   • 模型技术：谷歌和智谱围绕医疗、多模态生成、翻译场景开源迭代，兼顾性能提升和端侧适配。
   • 应用层面：谷歌推动AI+电商，智谱千问App上线400余项办事功能，实现端到端闭环。
2. 市场行情：短线资金涌入，AI应用行情爆发，符合“看涨期权”逻辑，市场有望进入春季躁动行情第二阶段。
3. 监管层面：证监会强调稳中向好，AI应用仍是长期坚守方向。

本周报告推荐

• 东吴传媒互联网：文远知行、生成式引擎优化（GEO）、东土科技、大族数控。

风险提示

• 美联储降息不及预期，AI技术发展不及预期。

关键数据

• 台积电Q4净利同比增长35%。
• OpenAI与Cerebras合作价值超100亿美元。

研究结论

AI产业通过全链路创新加速规模化商业价值转化，应用场景不断落地，市场有望平稳进入春季躁动行情第二阶段，AI应用仍是长期坚守方向。