ZX太空光伏更新推荐成长空间仅电池2026

市场空间与趋势

• 2026年：卫星发射量近5000颗，太空光伏需求量近100MW，市场空间约500亿，海外占90%。
• 2030年：卫星发射量1.5-2万颗，太空光伏需求量近1GW，市场空间约4000亿，海外占85%。
• 2035年：卫星发射量3.5万颗，太空光伏需求量约3GW，市场空间约9000亿，海外占65%。

电池价值量

• 现阶段：砷化镓太阳翼单价约900元/W（电池单价约600元/W）。
• P-HJT、钙钛矿：成本约砷化镓的1/10-1/5，测试阶段定价约砷化镓的1/10，订单起量后价格有望回升至砷化镓的1/5。

技术迭代

• 砷化镓：受制于成本和资源瓶颈，不足以支撑GW级太空光伏需求，航天企业积极布局替代方案。
• 未来5年：P-HJT份额有望增至15%-20%，钙钛矿有望突破5%-10%。

竞争格局

• 砷化镓：乾照光电份额约60%，德华（明阳）有望达20%，三安/凯讯/德融等约20%。
• P-HJT：SpaceX推进较快，东方日升为当前唯一供应商，已完成数万片测试，近期有望落地规模化订单。
• 钙钛矿：伏曦炘空（上海港湾）实现小型遥感卫星首飞，尚翼光电（钧达）完成地面验证，有望今年完成中试并建成量产线，加快推进在轨测试。

核心标的

• 东方日升：供应SPX。
• 钧达股份：参股尚翼钙钛矿。
• 明阳智能：注入德华砷化镓。
• 迈为股份：HJT设备对接SPX。