公司是国内激光焊接设备领军企业,市场占有率约26%,获得锂电和消费电子头部客户认可,核心下游为动力电池和消费电池。
锂电市场需求恢复,主业有望持续改善
- 动力电池为最大下游,2025年锂电新增订单同比增长90%以上,需求恢复明显;
- 下游客户招标持续增长(如C客户),未来2-3年业绩确定性较高。
消费电子业务迎来新动力
- A客户逐步使用小钢壳电池,新签订单同比增长两位数以上;
- 未来随着更多机型加入、安卓体系加入及改造需求,消费电子业务仍有成长性。
保持高研发投入,积极布局前沿技术
- 研发固态电池生产激光焊接设备、激光清洗机及涂胶机,已成功交付首条全固态电池装配线;
- 极片清洗机为潜在爆款,2026年下游客户有望大量使用,潜在存量市场约100亿元。
弹性预测
- 预计2026年主业利润3.5-4亿元;
- 中性目标市值150亿元。