中国财富管理市场近年来持续高增长，规模稳步扩容，在全球财富管理版图中地位显著提升。市场需求结构发生深刻变革，从单一资产增值转向多元化、定制化、综合化需求体系。政策层面，制度供给持续加码，为市场高质量发展筑牢根基。《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布，构建了中长期资金入市的路径机制，为资本市场引入稳定增量资金提供制度保障。监管机构协同发力，出台一揽子政策工具，为财富管理市场长期稳健发展注入动力。
第一章梳理了财富管理市场整体运行态势，包括银行理财、信托业、公募基金、私募基金、券商资管和保险资管的运行情况。银行理财方面，产品发行逐季增长，业绩基准震荡下行，“固收+”产品发行放量，理财公司主导市场，现金管理收益低位运行。信托业方面，资产规模稳步提升，经营业绩显著优化，资金配置结构持续改善，标准化投资能力再上新阶。公募基金方面，资产净值保持上行，货币基金增长明显，货币基金收益持续下滑，权益基金表现较佳。私募基金方面，回归本源，管理规模有所上行，股票、复合策略收益同频回升。券商资管方面，总规模微幅攀升，业务结构分化特征凸显，FOF成为重要突破点。保险资管方面，势头稳健，资产总额持续上升，聚焦养老金融，发挥核心优势。
第二章从宏观经济、资金端、资产端和机构端解析了财富管理市场的运行逻辑与内在机制。宏观经济方面，经济运行稳中有进，新质生产力加速培育，投资增速整体承压，地产复苏依旧乏力，社会消费品零售总额温和增长。货币政策方面，市场流动性保持充裕，多重因素压制债市情绪。财政政策方面，公共财政支出和公共财政收入累计同比增速差异化表现，经济回升向好对财政收入的基础性支撑作用凸显。资金端方面，存款搬家现象持续，公募基金发展持续向好，资产规模得以突破，财富增速引领经济发展，家庭资产配置转型，财富管理成核心载体。资产端方面，债券市场稳健运行，收益走势区间震荡；权益市场政策聚焦长钱入市、科创赋能、生态优化，震荡中寻求突破，科创主线引领行情；公募REITs市场扩容提速，政策市场双核驱动；房地产方面，房企融资同比增长，行业基本面持续承压。机构端方面，渠道形态从传统线下到线上线下协同，客户运营从大众化到分层化精准服务，渠道延伸从单点布局到场景化生态渗透；产品体系从有限品类到全品类覆盖、定制化创新，产品管理从粗放发行到精细化管控，产品交付从单一产品到资产配置解决方案。
第三章展望了财富管理市场的未来发展。宏观经济方面，结构转型深化推进，政策协同形成发展合力，投资端增长动能增强，房地产市场继续调整，消费市场持续回暖。货币政策方面，深化金融改革，健全货币政策框架，预计将延续“稳字当头、灵活适度”的基调。财政政策方面，财政政策提质增效，巩固经济回升向好态势，将延续“逆周期调节与结构性调整并举”的总体思路。资金端方面，存款利率持续下调，“储蓄搬家”或将强化，多维资金共振，聚焦养老赛道，居民财富不断积累，家庭资产配置渐趋多元。资产端方面，固收资产未来展望经济增速放缓、利率波动分化；权益资产未来展望经济韧性筑底向好，市场修复机遇凸显；公募REITs未来展望常态化扩容提升质效，高质量发展谱写新篇；房地产未来展望政策托底破解困局，结构调整焕发新机。机构端方面，渠道端未来展望AI赋能深化转型，买方投顾进入规模化竞争新阶段；产品端未来展望投研体系迭代升级，多资产配置成核心竞争力，主题投资多点开花，产品供给精准对接多元需求，养老金产品丰富养老投资选择，ESG产品强制披露驱动高质量发展，跨境与创新主题产品拓宽财富配置边界。
