Patria Investments Ltd-A美股招股说明书(2026-01-15版)

Patria Investments Limited（以下简称“Patria”或“公司”）是一家在开曼群岛注册的全球另类投资公司，专注于拉丁美洲市场，管理资产规模达272亿美元。公司提供私募股权、基础设施、信贷、公共股票、房地产和顾问及分销等六条产品线，服务于来自四大洲的500多家有限合伙人。

公司通过VBI交易协议收购了巴西领先的独立另类房地产资产管理公司VBI Real Estate的部分股权，作为部分收购对价，公司向VBI及其相关股东发行了1,074,339股A类普通股，这些股票被称为“受限证券”。Patria将注册这些股票的转让，以使持有者获得可自由交易的证券，但股票在完成注册前不会成为可自由交易的证券。

Patria的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“PAX”，2026年1月14日的最后交易价格为每股17.23美元。投资Patria的A类普通股涉及风险，投资者应在投资前仔细阅读并考虑“风险因素”部分的内容。

公司不会从VBI交易中发行的A类普通股或Selling Stockholders出售这些股票中获得任何收益。Selling Stockholders将支付与证券发行相关的任何承销费、折扣或佣金，而Patria将承担与注册这些股票相关的所有其他成本、费用和支出。

Selling Stockholders可以根据相关协议随时出售其持有的A类普通股，可以通过纳斯达克或其他全国性证券交易所、场外交易市场、私募交易、期权、掉期或衍生品、普通经纪交易、大宗交易、证券经销商或代理人直接向买家出售等多种方式进行。

公司是一家免税公司，不受开曼群岛公司法的规定，但受美国证券法的规定。公司董事会拥有广泛的权力，可以发行具有优先权的股票，并可以增加或减少股本。公司采用双重股权结构，A类普通股每股一票，B类普通股每股十票，Patria Holdings持有所有B类普通股，从而控制了公司的投票权。

公司受巴西法律的影响较大，其资产主要位于巴西，董事会和大部分管理人员都是巴西籍或居民。由于开曼群岛的证券法律体系相对宽松，投资者在美国法院提起诉讼可能面临不确定性。

公司计划将出售A类普通股的收益用于一般运营，不会用于特定项目或投资。