TMTB早间综述

核心观点与关键数据

市场动态与事件

• QQQs在NFP数据公布前上涨25个基点，市场关注上午10点左右可能发布的关税裁决。
• 亚洲股市普遍上涨，其中日经225指数上涨1.61%，恒生指数上涨0.32%，上证综指上涨0.92%，深圳成指上涨1.34%，韩国KOSPI上涨0.75%。

公司新闻与研报

• Meta签署核能协议，与Vistra、TerraPower和Oklo合作，为Prometheus AI超级集群供电，预计到2035年将新增6.6吉瓦的电力。
• SanDisk寻求长期NAND闪存供货合同，要求100%现金预付款，条款前所未有。
• Broadcom在CES后获得Bernstein的“跑赢大盘”评级，看好TPU上行空间，预计2026年收入增长20–25%。
• 台积电被花旗纳入30天上行催化剂观察名单，重申“买入”评级，目标价上调至新台币2,450元。
• Roku有第三方渠道消息称平台收入增速追踪值超过20%，高于市场预期，Citizens将目标价上调至160美元。
• 华纳兄弟最大的一些投资者在是否接受派拉蒙报价的问题上存在分歧，派蒙报价高于Netflix，但未覆盖解约费等成本。
• OpenAI的购物雄心遭遇杂乱数据的现实挑战，应用内结账功能尚未广泛开放。
• xAI报告9月季度净亏损14.6亿美元，今年前九个月现金消耗达78亿美元，收入环比翻倍。
• 亚马逊第四季度零售业务业绩据称较市场预期低1–2个百分点。
• Airbnb被富国银行上调至持股观望评级，目标价上调至128美元。
• AXTI因负面预披露下跌14%，指引营收约2300万美元，而华尔街预期为2875万美元。
• Tower Semiconductor被Benchmark重申“买入”评级，目标价上调至150美元，基于AI驱动的射频业务上行。
• TTD被Stifel重申“买入”，并列为广告科技领域的首选标的，因可比基数改善。
• 苹果《纽约时报》报道蒂姆·库克可能减少日常管理事务，约翰·特努斯被视为最有可能的接班人。
• Adobe被BMO下调至“与大盘持平”，目标价下调至375美元，因创意领域竞争加剧。
• GEV被Baird下调至“中性”，目标价下调至649美元，因电力产能过剩担忧。

行业展望

• AI半导体：Mizuho看好AI加速器、光学和存储领域，预计2026年SOX指数上涨约45%，NVDA、LITE和AVGO列为2026年的首选标的。
• 半导体设备：高盛对半导体设备和存储领域持建设性观点，预计2026年WFE将实现约11%的同比增长。
• 中国IPO：第二只“中国AI虎”MiniMax上市，香港首日挂牌市值翻倍。
• 迪士尼宣布将于今年在美国把短视频内容引入Disney+，以提升每日用户参与度。

其他

• 特斯拉xAI计划在密西西比数据中心投资超过200亿美元。
• Netflix与派拉蒙的谈判陷入僵局，华纳兄弟考虑接受派拉蒙报价。
• Meta推出每月3美元的无广告流媒体服务Howdy。
• OpenAI与Shopify和Stripe合作，试图解决应用内结账功能的数据问题。
• 马斯克的xAI公司报告巨额亏损，但表示将加速构建AI代理和软件。