概述
镁质耐火材料在钢铁、有色金属、水泥、玻璃和陶瓷等行业的应用中扮演着关键角色。全球镁质耐火材料供应主要依赖天然矿物（90%）和合成氧化镁衍生物（10%），其中天然矿物主要包括菱镁矿、白云石、镁橄榄石等。
供应概况
- 资源与生产：全球菱镁矿资源丰富，主要分布在中国的 Liaoning 和 Tibet，以及巴西、土耳其、希腊等地。中国是全球最大的镁质耐火材料生产国，但存在产能过剩问题。2023年，中国镁质耐火材料产量为1900万吨，其中70%供应国内市场，30%出口。
- 等级与市场：70-80%的镁质耐火材料用于耐火材料行业，不同等级的镁质耐火材料（如 CCM、DBM、FM）应用于不同的领域。
- 贸易：中国是全球主要的镁质耐火材料出口国，2024年出口量占全球总量的70%以上。主要出口产品为 CCM 和 DBM，其中 DBM 出口量在 2024 年上半年下降了 4%。
变化与趋势
- 中国：中国镁质耐火材料行业面临产能过剩和结构调整的挑战。政府采取了一系列措施，包括整合矿权、减少产能、淘汰落后产能等，以促进行业高质量发展。预计到 2025 年底，中国镁质耐火材料产能将减少至 2500 万吨。
- 海外投资：由于中国产能过剩，海外投资成为镁质耐火材料行业的新趋势。RHI Magnesita、Magnesium do Brasil、IBAR 等公司在南美洲和土耳其等地进行了产能扩张。
- 替代来源：除了传统的菱镁矿资源，镁质耐火材料行业也在探索替代来源，包括矿山废料、镁金属、碳捕集利用与封存（CCU）和海水淡化项目等。
- 循环利用：回收利用含 MgO 耐火材料作为替代 MgO 来源的兴趣日益浓厚。RHI Magnesita 与 BPI Inc. 成立了合资企业，旨在提高美国镁质耐火材料的回收率。
- 脱碳化：镁质耐火材料行业正在积极寻求减少碳排放的方法，包括使用替代能源、开发 CCUS 技术、使用生物质燃料等。
- “关键性”：镁质耐火材料的重要性日益受到重视。美国、英国、土耳其和印度等国家将菱镁矿列为关键矿产或潜在关键矿产。美国地质调查局将镁化合物列为美国 GDP 损失概率排名前 42 的元素。
展望
- 中国将继续是全球主要的镁质耐火材料供应国，但产能过剩问题可能会持续到 2027 年。
- 海外投资主要集中在现有产能的扩张，而非新建项目。
- 非中国供应国可能来自替代项目或材料（如白云石）。
- 供应链本土化将越来越有吸引力，非洲、中东、印度、亚洲和北美洲将成为新的供应来源。
- 脱碳化将成为镁质耐火材料行业的重要趋势，供应商需要投资 CCUS 技术。
- 低碳钢市场为镁质耐火材料提供了新的机遇，电弧炉（EAF）用镁质耐火材料的需求将增加。
- 回收利用的 MgO 材料将越来越重要，尤其是在美国。
- 镁质耐火材料是关键矿产，市场和政治力量将推动其重要性得到更广泛的认可，并促进新供应源的开发。
