1月12日，资金面有所收敛，主要回购利率上行；配置盘加力推动债市走强，转债市场主要指数集体跟涨，个券多数上涨；各期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
- 国家发改委、财政部等四部门发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》，首次对政府投资基金的布局和投向作出系统规范。
- 央行上海总部召开2026年工作会议，强调推进金融改革和对外开放，推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围，持续推进人民币国际化。
（二）国际要闻
- 美国总统特朗普宣布对伊朗贸易伙伴征收25%关税，国际油价短线走高，布伦特原油期货涨超1.4%，WTI原油期货涨1.27%。
（三）大宗商品
- 国际原油期货价格继续上涨，WTI 2月原油期货涨0.64%，报59.50美元/桶；布伦特3月原油期货涨0.84%，报63.87美元/桶；NYMEX天然气价格涨6.78%至3.354美元/盎司。
二、资金面
（一）公开市场操作
- 央行开展861亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放资金361亿元。
（二）资金利率
- 资金面有所收敛，DR001上行5.43bp至1.327%，DR007上行1.75bp至1.490%。
三、债市动态
（一）利率债
- 现券收益率走势：10年期国债活跃券收益率下行1.50bp至1.8710%，10年期国开债活跃券收益率下行0.60bp至1.9640%。
- 债券招标情况：暂无详细信息。
（二）信用债
- 二级市场成交异动：4只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H1碧地01”跌超98%，“H1碧地02”涨超360%。
- 信用债事件：
- 和嘉控股：信达香港撤回清盘呈请，贷款协议延长2年分期还款。
- 陕煤集团：子公司陕煤供应链1.18亿元银行借款逾期。
- 郑州中荥投资发展：2025年下半年承兑逾期的3张商票均已结清。
- 蓝天燃气：控股股东蓝天集团所持6.67%股份被冻结。
- 昆山创控集团：子公司利群固废公司0.12亿元银行借款逾期，已启动预重整程序。
- 融创房地产：收到上交所通报批评处分。
- 正荣地产控股：“21正荣01”第二次持有人会议通过延长本息兑付宽限期等议案。
（三）可转债
- 权益及转债指数：
- A股三大股指集体收涨，沪指17连阳刷新10年新高，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨1.09%、1.75%、1.82%，全天成交额3.64万亿元。
- 转债市场主要指数集体跟涨，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨1.37%、1.37%、1.27%，成交额1084.74亿元，个券多数上涨。
- 转债跟踪：
- 明日（1月14日），金05转债上市。
- 1月12日，泰福转债公告不提前赎回，未来3个月内若再度触发提前赎回条款亦不选择；赛龙转债公告预计触发提前赎回条款。
（四）海外债市
- 美债市场：
- 各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率保持在3.54%，10年期美债收益率上行1bp至4.19%。
- 2/10年期美债收益率利差扩大1bp至65bp，5/30年期美债收益率利差收窄1bp至106bp。
- 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率上行1bp至2.29%。
- 欧债市场：
- 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国10年期国债收益率下行3bp至2.80%，法国、意大利、西班牙、英国分别下行3bp、3bp、2bp和1bp。
- 中资美元债每日价格变动（截至1月12日收盘）：暂无详细信息。
