通信行业点评报告：重视国产AI产业浪潮

信息技术 2026-01-09 开源证券我不是奥特曼

核心观点：国家积极推动AI应用发展，将拉动国内AI算力需求，AI算力底座有望升级。国内AIDC招标或回暖，为国产AI景气度提升提供先行指标。
关键数据：
- 工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，目标到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体等。
- 阿里云FY2026Q2总资本开支315.01亿元，同比增长80.10%，其中购置物业和设备的资本开支同比增长85.12%。
- 世纪互联2025年第三季度总营收同比增长21.7%，经调整EBITDA同比增长27.5%，基地型IDC业务运营容量单季度增长109MW，上架容量单季度增长70MW。
研究结论：
- 国产AI产业或提速发展，重视“AIDC+网络端+计算端”三大核心赛道。
- 推荐标的：
  - AIDC机房：光环新网、奥飞数据、大位科技等。
  - AIDC液冷&供电：英维克。
  - 网络端：中际旭创、新易盛等。
  - 计算端：欧陆通、中兴通讯等。
- 受益标的：
  - AIDC机房：世纪互联、万国数据等。
  - AIDC液冷&供电：科华数据、高澜股份等。
  - 网络端：锐捷网络等。
  - 计算端：寒武纪、浪潮信息等。
风险提示：算力芯片放量不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。