Ondas Holdings Inc美股招股说明书(2026-01-08版)

核心观点

Ondas Holdings Inc.（以下简称“Ondas”或“公司”）是一家领先的私有无线、无人机和自动化数据解决方案提供商，通过其子公司Ondas Networks Inc.、Ondas Autonomous Systems Inc.（以下简称“OAS”）、Airobotics Ltd.、American Robotics, Inc.、Sentry CS Ltd和Robo-Team Holdings Ltd.运营。公司分为Ondas Networks和OAS两个业务板块。

• Ondas Networks：提供无线连接解决方案，主要面向工业物联网（IIoT）应用，其FullMAX平台基于软件定义无线电技术，为私有、安全的广域宽带网络提供支持，主要应用于铁路、电网、无人机操作、石油和天然气、公共安全和政府等关键基础设施市场。
• OAS：提供无人机和自动化数据解决方案，其产品包括Optimus System™无人机平台和Iron Drone Raider™无人机拦截器，以及Apeiro的地面机器人和纤维卷轴通信系统、Roboteam的战术无人地面车辆（UGV）和Sentrycs的Cyber-over-RF（CoRF）和协议操作反无人机技术。OAS解决方案主要面向国防、国土安全、公共安全、智能城市、机场、港口、石油和天然气、采矿、重型建筑、数据中心和半导体制造等领域的客户。

关键数据

• 本次发行：Ondas通过本次发行向卖方股东出售1671,899股普通股，发行价格为每股12.18美元。
• 交易背景：Ondas于2025年11月3日与Sentry CS Ltd、Sentry的股东和Sagitta Holdco SARL签署了股份购买协议，收购了Sentry 100%的股份。
• 交易对价：Ondas以1.175亿美元现金和4,096,700股普通股支付Sentry股份，并在后续支付了2,500万美元现金和额外的普通股。
• 风险因素：投资Ondas的普通股涉及重大风险，投资者应仔细阅读研报中的“风险因素”部分。

研究结论

Ondas是一家具有潜力的公司，其业务覆盖私有无线、无人机和自动化数据解决方案领域，在国防、国土安全、关键基础设施市场等方面具有竞争优势。然而，公司也面临着市场竞争、技术更新、监管政策等方面的风险，投资者应谨慎评估风险和收益。