重获IMM2510全球权利，海外研发有望加速推进

2026-01-07 林兴秋国元国际艳阳天Cathy

公司与Axion终止协议，收回IMM2510及IMM27M全球开发及商业化权利，重掌海外临床研发主导权，加速全球开发节奏。
IMM2510临床数据：
- WCLC公布数据：17例sq-NSCLC患者ORR 35.3%，DCR 76.5%，DoR 7.59个月，PFS 9.4个月，疗效优于同类药物。
- 差异化优势：IgG1 Fc激活ADCC，VEGF阻断机制广泛，有望在竞争激烈的领域取得优异疗效。
- 安全性：23例入组，≥3级TRAEs包括血小板减少（8.7%）、淋巴细胞减少（8.7%）和输注相关反应（8.7%），可控。
- 临床试验：推进联合化疗、IMM27M、IMM01、ADC等药物的临床研究，已获美国IND批件。
研发管线：
- CD47CD20双抗（IMM0306）：Ib期临床15例SLE患者，0.8/1.2mg/kg组SLEDAI-2000评分降低≥4分比例达85.7%/87.5%。
- IMM01（CD47融合蛋白）：CMML三期临床进展顺利，预计明年下半年中期数据分析。
- IMM72：PAH临床试验已启动并完成入组，研发效率高。
研究结论：
- 公司重获IMM2510及IMM27M全球权利，加速海外研发，2510临床数据优秀，安全性良好，差异化优势明显。
- 管线丰富，抗风险能力提升，CD47CD20双抗有望成为自免领域重磅药物。
- 公司是CD47融合蛋白全球创新引领者，在肿瘤、自免、心血管领域前景广阔。
- 市值27亿港元，价值严重低估，建议积极关注。