核心观点
产品概述
这些 Notes 是 Jefferies Financial Group Inc. 发行的优先无担保债务工具，与表现最差的 VanEck®Gold Miners ETF (GDX) 和 S&P 500®指数 (SPX) 相关联。Notes 将在 2031 年 1 月 2 日到期。
收益特征
- 息票条款：如果表现最差的标的资产在息票观察日观察值大于或等于息票障碍值，则 Notes 将在适用的息票支付日支付 25.63 美元的或有息票支付。
- 赎回条款：如果表现最差的标的资产在赎回观察日观察值等于或大于赎回值，Notes 将被自动赎回。
- 到期支付：如果表现最差的标的资产的最终值大于或等于阈值值，则投资者将收到等于声明的本金金额的到期支付；否则，Notes 将以 1:1 的下行风险暴露于表现最差的标的资产从阈值值下降，最高 80% 的声明的本金金额面临风险。在到期时，如果表现最差的标的资产在最终息票观察日的观察值大于或等于息票障碍值，投资者还将收到最终的或有息票支付。
关键数据
- 发行总额：772,000 美元
- 面值：1,000 美元
- 发行价格：面值的 100%
- 到期日：2031 年 1 月 2 日
- GDX 初始值：60.10 美元（初始值的 70%）
- SPX 初始值：4,834.02 美元（初始值的 70%）
- GDX 息票障碍值：85.85 美元（初始值的 100%）
- SPX 息票障碍值：6,905.74 美元（初始值的 100%）
- GDX 赎回值：68.68 美元（初始值的 80%）
- SPX 赎回值：5,524.59 美元（初始值的 80%）
- GDX 阈值：85.85 美元（初始值的 100%）
- SPX 阈值：6,905.74 美元（初始值的 100%）
风险因素
- 结构风险：投资者可能损失大部分投资，投资回报仅限于或有息票支付，可能不会收到任何或有息票支付，如果 Notes 被赎回，投资者将面临再投资风险，Notes 受每个标的资产的风险影响，而不是标的资产篮子，投资者不会从表现更好的标的资产的表现中受益，Notes 受发行人的信用风险影响。
- 估值和市场相关风险：Notes 的市场价格将受到许多不可预测因素的影响，包括标的资产的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件和经济、金融、政治、监管或司法事件。Notes 在定价日的估计价值将低于发行价格。Notes 的估计价值是基于 Jefferies LLC 的专有定价模型，该模型可能存在偏差。Notes 的估计价值不是 Jefferies LLC 或任何其他人可能愿意在二级市场购买 Notes 的价格指示。Notes 将不会在任何证券交易所上市，二级交易可能有限。
- 利益冲突风险：计算代理机构将就 Notes 做出决定，Jefferies 或其子公司可能参与与 Notes 相关的交易，这可能产生利益冲突。
- 标的资产相关风险：投资 Notes 不等同于投资任何标的资产，标的资产的历史表现不应被视为未来表现的指标，投资者必须依赖自己对与标的资产相关的投资的优点的评估，与标的资产或其指数相关的证券或指数可能发生调整，这可能会对 Notes 的价值产生不利影响。投资 Notes 受到与投资黄金和白银采矿行业股票相关的风险的影响，包括竞争压力、黄金和白银价格波动、环境或劳动力成本增加等。投资 Notes 也受与投资外国证券市场（包括新兴市场）相关的风险影响，包括流动性较低、波动性较高、政治和经济因素等。Notes 受外汇汇率风险影响，GDX 持有的证券在境外交易，其股价将根据其净资产价值波动，这将使投资者面临汇率风险。GDX 持有的证券集中在黄金采矿行业，因此一些决定 Notes 表现的股票集中在单一行业，投资者不会从多元化投资中受益。GDX 最近更改了它跟踪的指数，MarketVector Global Gold Miners Index 的运营历史有限。
- 税收相关风险：投资 Notes 的税收后果不确定，包括收入包含的时间和性质。Notes 可能受税收法规变化的影响，例如 FATCA 和 871(m) 金融工具法规。
其他信息
- 分销计划：Jefferies LLC 将作为发行代理，使用合理的努力征求 Notes 的购买。Jefferies LLC 也可能以自己的名义购买 Notes。Notes 将以簿记形式通过 The Depository Trust Company 交付。
- 监管限制：Notes 不打算向 EEA 零售投资者、英国零售投资者、中国投资者、香港投资者、印度尼西亚投资者、日本投资者、马来西亚投资者、菲律宾投资者和新加坡投资者出售。
