格林大华期市早班车--全球经济（20251231）

【全球经济逻辑】

美联储不确定性预计将在2026年7月至11月集中爆发，市场可能出现“逃离美国资产”趋势。美联储12月降息25个基点，每月购买400亿美元短债，资产负债表重新开启扩张。特朗普可能解雇美联储主席鲍威尔，并以“严重失职”为由提起诉讼。高盛警告，拉斯维加斯博彩收入下滑与2008年金融危机前信号相似。美国发布新版《国家安全战略》，放弃全球霸权，调整与中国的经济关系，重振经济自主地位。美联储褐皮书显示，消费者K型分化加剧，高收入消费者支出保持韧性，中低收入家庭支出受限。日本央行加息25个基点，10年期国债收益率升至2.0%。谷歌AI基础设施负责人表示，公司需每6个月翻倍AI算力，未来4-5年实现1000倍增长，以应对AI服务需求上升。英伟达CEO黄仁勋称，中国将赢得AI竞赛，归因于有利监管和低能源成本。摩根大通策略师团队认为，未来五年AI数据中心建设需5万亿美元。美国失业率上升至4.6%，经济学家担忧企业大规模裁员为经济预警信号。

美国回归门罗主义，全球收缩，将对全球经济、美债、美股、美元、贵金属、工业金属等大类资产产生颠覆式深远影响。鉴于美国连续错误政策，全球经济正越过顶部区域，开始转弱。

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