锐石创芯（重庆）科技股份有限公司招股说明书(申报稿)

公司概况

锐石创芯（重庆）科技股份有限公司是一家专注于射频前端芯片及模组的高科技创新企业，致力于突破射频通信领域的核心关键技术，主营业务为射频前端模组及射频分立器件的研发、设计、制造和销售。公司产品及技术布局完整，全面覆盖射频滤波器（含双工器、多工器、SAW Bank）、功率放大器、射频开关及低噪声放大器等全品类核心射频器件，并具备高集成度射频前端模组的快速研发与持续迭代能力。

业务模式

公司采用Fab-lite模式运营，将委外生产与自主生产相结合，以优化资源配置、提升运营效率。在晶圆制造环节，公司同时采用委外生产和自主生产两种模式。除滤波器晶圆外的其他晶圆、无源器件、基板等主要原材料及封测服务均由外部供应商供应。

核心竞争力

公司核心竞争力于其自主研发和垂直整合能力，通过自建滤波器产线，实现了关键器件滤波器从设计到晶圆制造的关键环节垂直整合，从而在高集成度模组（如L-PAMiD）的快速迭代中实现更优的性能适配与尺寸控制。

风险因素

公司面临的主要风险包括：

• 行业竞争激烈：全球射频前端市场由国际巨头主导，国内企业主要集中于中低集成度产品领域，面临激烈的价格竞争。
• 下游应用领域市场规模增长缓慢：智能手机市场趋于平稳，5G渗透率提升速度放缓，可能导致对公司收入增长造成压力。
• 原材料及封装测试服务采购价格波动：上游供应商较为集中，采购价格波动性较大，可能对公司成本控制造成不利影响。
• 尚未盈利且存在累计未弥补亏损：公司报告期内持续亏损，存在累计未弥补亏损，未来盈利能力存在不确定性。

募投项目

公司本次募集资金主要用于“MEMS器件生产基地二期工程建设项目”和“研发中心建设项目”，以扩大公司产能、提升研发能力。

未来发展规划

公司未来将继续深化模组化布局，提升产品集成度，拓展新兴应用场景，并加强供应链国产化，以提升公司核心竞争力与市场占有率。