风险防控全面升级 稳健基础系统重塑——新《信托公司管理办法》2026年1月起施行

新《信托公司管理办法》于2026年1月1日起施行，旨在强化信托公司“受托人”定位，推动行业提质转型。核心要点如下：

公司治理方面

• 明确以受益人利益最大化为核心目标，深化党建与公司治理融合
• 要求股东披露经营及财务信息，主要股东需承诺资本补充与流动性支持

业务开展方面

• 经营范围调整为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类
• 取消非主业业务（如投资基金业务），落实“卖者尽责”原则打破刚性兑付

风险管理方面

• 构建全流程防控体系，重点加强受托履职合规性与操作风险管理
• 固有业务严格约束：禁止对外担保、个人贷款，非标债权投资限额30%
• 资本要求提高：最低注册资本5亿元（一次性实缴），税后利润提取5%为赔偿准备（累计达风险资本20%时可停止提取）

监督管理方面

• 实施穿透式监管，识别实际控制人及关联方
• 分级分类监管：根据监管评级和系统性影响力差异化监管

风险处置机制

• 新增专章规定风险处置与市场退出流程
• 要求制定恢复与处置计划，保障受益人权益

研究结论

• 内部提升：通过重塑主业边界、强化风险管控与股东责任，引导行业回归本源
• 外部约束：分级分类监管提升监管精准度，改善行业整体信用状况
• 个体分化：治理完善、转型领先的机构将获更大发展空间，转型缓慢机构面临更严格约束，行业信用状况差异或将加剧