- 核心观点: 军工板块长期向好,商业航天迎来密集催化。
- 关键数据:
- 上周(12.1-12.5)国防军工指数上涨3.47%,跑赢大盘3.11个百分点。
- 朱雀三号遥一运载火箭成功发射,火箭二级进入预定轨道。
- “千帆星座”与空客达成合作,助力空中客车提升乘客机上体验。
- 研究结论:
- 二十届四中全会提出“如期实现建军一百年奋斗目标,高质量推进国防和军队现代化”,军工行业长期趋势向好。
- 朱雀三号运载火箭的成功发射和“千帆星座”与空客的合作,标志着中国商业航天事业的发展。
- 投资推荐:
- 总装:中航沈飞、中航西飞。
- 元器件:中航光电。
- 分系统:中航机载、北方导航、航天南湖。
- 材料与加工:佳驰科技、菲利华、华秦科技、铂力特、中航高科。
- 相关公司: 主机厂:中航成飞;分系统:国睿科技;元器件:航天电器。
- 风险提示: 相关公司军品业务下游需求情况不及预期的风险;相关公司民品业务业绩不达预期的风险。