研报正文总结
关于本补充招股说明书
本补充招股说明书补充于2023年6月9日的招股说明书，注册出售总计161,968,762股普通股，面值1.00美元/股（“普通股”），根据协议发行给此处列名的出售股东（“出售股东”）。公司并非根据本补充招股说明书出售任何普通股，也不会从出售股东通过本补充招股说明书出售的普通股中获得任何收益。公司已同意承担与普通股注册相关的费用。
关于公司
KeyCorp成立于1958年，总部位于俄亥俄州克利夫兰，是一家银行控股公司，也是美国最大的银行控股公司之一。公司是KeyBank国家协会（“KeyBank”）的母公司，KeyBank是公司的主要子公司，提供大部分银行服务。公司通过KeyBank和其他子公司提供广泛的零售和商业银行业务、商业租赁、投资管理、消费者金融和助学贷款等服务。公司普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“KEY”。
出售股东
本补充招股说明书注册了根据2024年8月12日签订的投资协议（“投资协议”）发行给出售股东的161,968,762股普通股。根据投资协议，出售股东同意分两批对KeyCorp的普通股进行股权投资，每批的关闭都取决于某些指定条件。2024年8月30日，第一批发行的关闭完成。出售股东可以根据本补充招股说明书和随附招股说明书，不时地提供和出售其持有的任何或全部普通股。出售股东持有的普通股占已发行普通股的比例小于1%。
出售计划
出售股东可能以固定价格、市场价格或当时的市场价格、与当时市场价格相关的价格或协商价格出售普通股，并通过多种方法进行，包括：在纽约证券交易所或其他地方进行一个或多个交易（可能涉及包销发行、尽力推销、交叉销售或大宗交易）、普通经纪交易和经纪人招揽购买者的交易、根据纽约证券交易所规则进行的二次分配、通过一个或多个电子交易平台或服务、场外交易市场、与一个或多个购买者直接销售（包括关联方）、私下协商交易、卖空、通过在股票上撰写期权或其他对冲交易（无论期权是否在期权交易所上市或交易）、这些方法的组合或任何其他法律允许的方法。出售股东可以通过向包销商、经纪商或其他代理人（包括电子交易平台或类似服务）出售或通过这些代理人出售普通股来执行此类交易，这些包销商、经纪商或代理人可能从出售股东或其代理的购买者那里获得包销折扣、佣金或费用。出售股东可能与包销商、经销商和代理人签订协议，以使其免受某些民事责任，包括证券法项下的责任，并对其支付某些费用。
收益用途
公司不会从出售股东出售普通股中获得任何收益。公司将支付与向出售股东发行普通股相关的所有费用和支出。公司不会承担任何包销折扣和销售费用。
风险因素
投资本公司证券涉及风险。潜在购买者在购买证券前应仔细考虑本补充招股说明书中包含的风险因素，以及公司年度和季度报告中包含的风险因素。风险因素包括：美国金融服务业的广泛监管、隐私和网络安全方面复杂且不断发展的法律和法规、公司或关键第三方运营或风险管理失败、安全漏洞或由于技术或其他因素、网络安全威胁以及远程工作带来的风险增加而导致的技术系统故障、无效的风险管理框架、索赔、诉讼、仲裁、调查或政府诉讼的负面结果、控制程序失败或规避、公司在不同地理区域面临的广泛气候相关物理风险、适用监管规则下的资本和流动性标准的发展、美国和全球金融体系和市场的中断、包括持续的资本和债券市场波动以及通货膨胀、关税、美国政府长期关闭以及潜在的全球经济衰退或衰退的影响、公司流动性状况的意外变化、包括但不限于对公司获得或融资成本的变化以及获得替代资金来源的能力的变化、公司获得其子公司（包括KeyBank）的股息的能力、公司信用评级或KeyBank信用评级的下调、由于金融、政治或其他冲击导致美国经济恶化、公司预测利率变化和管理利率风险的能力、公司运营所在地理区域的经济状况恶化、其他金融机构的稳健性，包括金融行业的稳定性、公司在商业和工业贷款中的集中信贷风险、商业房地产市场基本面恶化、公司贷款客户或交易对手方违约、信用质量趋势出现不利变化、资产价格下跌、资产质量恶化以及信贷损失增加、地缘政治不稳定。
