工业硅、多晶硅周报：光伏“反内卷”持续深入

周度观点及热点资讯

• 行业供给收缩：多晶硅和硅片产量同比下降，电池片和组件产量同比增长，显示行业供给端出现首次收缩。
• 政策调控加强：工信部将加强光伏产能调控，推动落后产能退出，实现产能动态平衡。
• 产能整合平台落地：北京光和谦成科技有限责任公司成立，标志着光伏行业“多晶硅产能整合收购平台”正式落地，旨在破解“内卷式”竞争。
• 多晶硅重组筹划：17家龙头企业拟成立700亿元规模的基金，采用“承债式”方式收购，预计2025年内完成。

工业硅周度观点

• 行情回顾：现货价格和期货价格均震荡上行，主力合约周度涨幅达3.58%。
• 供应：云南、四川地区开工稳定，西北地区开工下降，整体供应量稍有减少。
• 需求：多晶硅减产幅度有限，有机硅开工稳定，铝棒产量增加，需求稍有减弱。
• 成本利润库存：生产成本下降，利润稍有增加，库存持续累库。
• 展望：供应稳定，需求偏弱，预计工业硅震荡下行。
• 策略：逢高沽空SI2601，买入看跌期权，或空工业硅与多晶硅套利。

多晶硅周度观点

• 行情回顾：多家企业报价大幅上涨，现货价格和期货价格均震荡上行。
• 供应：12月减产幅度有限，青海、新疆、内蒙古地区有增量计划，预计12月产量约11.5万吨。
• 需求：下游市场疲软，硅片企业减产力度加大，需求较差，以刚需补库为主。
• 成本利润库存：成本持稳，利润小幅上涨，库存持续攀升。
• 展望：多晶硅平台公司落地提振市场信心，但基本面压力仍存，预计期现价格维持区间震荡。
• 策略：逢低做多PS2601，买入看涨期权，或空工业硅与多晶硅套利。

行业格局

• 工业硅产业链：提供了工业硅产业链相关数据和图表，包括现货价格、基差、合约价格、库存、成本利润、主产区电价、原料价格、产量、开工率、消费总览、进出口等。
• 多晶硅产业链：提供了多晶硅产业链相关数据和图表，包括多晶硅产量及价格、库存及成本、有机硅价格及产量、太阳能/光伏等。