大连重工持续重点推荐国企改革焕新活力订单充沛多主业景气共振

风电部件业务方面，公司供货90%国内风电主机厂，具备大部分风电核心部件批量供货能力。铸件、齿轮箱、塔筒三大扩产项目已陆续释放产能，全部达产预计新增产值40亿。随着招标价格回升及产能利用率提高，毛利率有望持续攀升。

散料装卸机械业务方面，公司技术能力跻身全球第一梯队，与力拓达成战略合作，并对接淡水河谷等厂商，即将从单一设备供应商成长为综合解决方案提供商，实现订单大幅量利齐升。近年几内亚矿业投资有望大幅拉动公司订单，公司曾于23年斩获几内亚5亿级订单。

船用曲轴业务方面，下游造船业需求景气，曲轴供给紧缺，公司为国内龙头，且深度绑定中国动力系发动机厂（发动机市占率70%）。目前公司在深挖产能情况下，已排产至28-29年，新增产能明年陆续释放规模看翻倍。

其他核心设备制造能力行业领先，公司核电专用起重机业务为国内龙头，市占率达70%以上，曾主持编制中国环行起重机行业标准；曾参与重大航天项目配套设备“新一代多功能航天火箭发射移动平台(脐带塔)”等一系列国家重大新产品开发项目。

国企改革焕新活力，降本控费+国际化稳步推进。年初公司进行组织架构调整，改革后内部增长信心坚定，同时大力推进降本增效及国际化战略，经营质量在重机行业遥遥领先，净利率水平稳步提升。