The Toronto-Dominion Bank 发行的$3,900,000杠杆封顶缓冲篮子挂钩票据，到期日为2027年1月14日，不支付利息。票据的最终支付金额基于一个由五个指数组成的篮子表现：欧洲斯托克50指数（38.00%权重）、东京证券交易所指数（26.00%权重）、富时100指数（17.00%权重）、瑞士市场指数（11.00%权重）和澳大利亚证券交易所指数（8.00%权重），衡量自定价日（2025年12月9日）至估值日（2027年1月12日）的表现。
如果估值日的最终篮子水平高于初始篮子水平，票据的回报将为正，等于杠杆因子125.00%乘以篮子百分比变化，最高支付金额为每$1,000本金$1,152.50。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降不超过10.00%，您将收到本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10.00%，票据的回报将为负，您将损失约1.1111%的本金，每下降1%低于90.00%的缓冲水平。
初始篮子水平在定价日设定为100，最终篮子水平等于 (i) 100 乘以 (ii) 篮子各组成部分的 1 加上，每个篮子组成部分计算出的 (a) 从定价日到估值日每个篮子组成部分的百分比变化乘以 (b) 其在篮子中的权重。每个篮子组成部分的初始指数水平分别为：5,718.32（相对于欧洲斯托克50指数）、3,384.92（相对于东京证券交易所指数）、9,642.01（相对于富时100指数）、12,931.16（相对于瑞士市场指数）和 8,585.938（相对于澳大利亚证券交易所指数）。
在到期日，对于每$1,000本金，您将收到等于以下金额的现金：
- 如果百分比变化为正（最终篮子水平高于初始篮子水平），则等于 (i) $1,000 加上 (ii) $1,000 乘以 (a) 杠杆因子乘以 (b) 百分比变化，最高支付金额限制；
- 如果百分比变化为零或负但不低于-10.00%（最终篮子水平等于初始篮子水平或低于初始篮子水平，但不超过10.00%），则 $1,000；
- 如果百分比变化为负且低于-10.00%（最终篮子水平低于初始篮子水平超过10.00%），则等于 (i) $1,000 加上 (ii) $1,000 乘以 (b) 损失倍数（约111.11%）乘以 (c) 百分比变化加上10.00%。
票据不保证到期归还本金，并且不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。票据的潜在回报受最大支付金额限制，可能低于直接投资于篮子组成部分的回报。票据的最终支付金额仅在估值日与篮子组成部分的水平相关，并且您不会对任何篮子组成部分拥有任何权利。
篮子组成部分的表现可能相互抵消，并且篮子组成部分的市场风险很高。投资于篮子挂钩票据涉及与非美国证券市场相关的风险，包括流动性低、波动性高以及政治、经济和社会因素。票据的价值不会因汇率变化而调整，并且没有实际历史数据可供参考。估值日和到期日可能因市场中断事件而推迟。
票据的初始估计价值低于公开要约价格，并且是由 TD 的内部资金率决定的，而不是由信用利差或 TD 为其传统固定利率债务证券支付的借款利率决定。TD 和 GS&Co. 的估计价值都可能受到不可预测因素的影响，并且二级市场的交易价格可能远低于估计价值。二级市场可能不活跃，并且出售票据可能造成重大损失。
票据与 TD 的信用风险相关，并且美国和加拿大的联邦所得税处理存在重大不确定性。TD 可能决定以不同的公开要约价格出售更多票据。假设其他经济条款保持不变，实际最终篮子水平或票据在任何特定交易日上的市场价值无法预测，并且篮子组成部分的水平与票据的市场价值之间的关系在任何到期日前也无法预测。
