液冷GPUASIC渗透加速订单能见度到2028年20251208

核心观点与市场分析

数据中心液冷技术正迎来快速发展，预计2024年渗透率将从14%大幅上升至33%，主要得益于英伟达GB系列和GP300等产品全面采用液冷技术，有效应对芯片功耗增加带来的散热难题。随着技术成熟和供应链增强，市场对液冷解决方案的需求将持续增长，特别是GPU和IC服务器液冷市场潜力巨大。研究团队预测，至2025年至2026年，液冷市场规模将持续扩大。

关键数据与趋势

• 渗透率预测：2024年液冷渗透率预计达33%，主要归因于英伟达GB系列机柜液冷出货率提升及亚马逊新机架提供液冷选项。
• 市场空间：预计2026年GPU液冷市场规模超100亿美元，结合IC服务器后总市场空间或超150亿美元。2025-2026年复合增长率预计达55%左右。
• 技术方案：英伟达采用微通道技术，谷歌则使用分流冷板和主动流量控制阀，均体现液冷技术的创新与多样化。
• 供应链影响：台系散热厂商如齐红、双红营收持续创新高，订单能见度至2028年，越南新厂产能扩建将进一步提升表现。东南亚冷板和Cde供应商产能扩张以应对高效率需求。

研究结论

• 液冷技术成为高热流密度和单机柜功耗场景下的必要选择，但需平衡成本与性能。
• 北美市场CSP和微软等已开始液冷布线建筑准备，微软计划2025年全面以液冷系统标配。
• 2023年液冷在AI教育产业中年度增长率最高，带动产业链零部件需求扩张。
• 芯片热流密度和单机柜功耗是判断是否需液冷的指标，用户会基于成本选择次优方案。
• 未来液冷市场将持续增长，本土企业有望成为国际一流热能供应商，行业评级维持推荐。