美国银行美股招股说明书(2025-12-08版)

核心观点： 本研报介绍了一款与亚马逊、苹果和英伟达股票表现最差的股票挂钩的或有收入（带记忆功能）自动赎回收益票据（“票据”），其到期日为2028年12月14日。票据的价值取决于挂钩股票的表现，并可能因自动赎回而提前到期。

关键数据：

• 票据期限约为3年，除非在到期前被赎回。
• 票据的付款取决于亚马逊、苹果和英伟达股票（每个“标的股票”）的个别表现。
• 如果每个标的股票在适用观察日的观察值大于或等于其起始价值的60%，则每月支付或有利息。
• 如果每个标的股票在任何赎回观察日的观察值大于或等于其赎回价值的100%，则票据将自动赎回。
• 如果任何标的股票从其起始价值下跌超过50%，则在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，本金最多损失100%。
• 否则，在到期时，您将收回本金。
• 在到期时，如果每个标的股票的观察值大于或等于其起始价值的60%，则您还将收到一笔最终的或有利息支付。

风险因素：

• 投资票据可能导致损失，本金没有保证。
• 票据的回报仅限于或有利息支付，无论标的股票的表现如何。
• 票据可能因标的股票的表现而自动赎回，这将限制您获得或有利息支付的能力。
• 您可能不会收到任何或有利息支付。
• 票据的回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。
• 或有利息支付、提前赎回金额或到期金额将不会反映标的股票价格在观察日或赎回观察日以外的变化。
• 由于票据与表现最差的标的股票挂钩，即使其他标的股票的表现良好，您也可能不会获得任何回报，甚至可能损失大部分或全部投资。
• 票据的付款取决于发行人BofA Finance和担保人Bank of America Corporation的信用风险。
• 您支付的公共承销价格将高于票据的初始估计价值。
• 票据可能不会在任何二级市场交易或市场做市交易中进行交易。
• 发行人和其附属机构可能进行交易和套期保值活动，这可能产生利益冲突，并可能对您的投资回报和票据的市场价值产生不利影响。
• 税收方面，美国联邦所得税后果不确定，可能对票据持有人不利。