太空算力与卫星产业共振开启

太空算力与卫星产业共振开启

核心观点与事件

英伟达将H100 GPU送入太空，标志着太空计算新纪元的开启。Starcloud-1卫星搭载H100 GPU，在350公里超低轨道运行，实时处理地球观测数据。Starcloud公司预测，未来十年内几乎所有新建数据中心将建在太空，以应对地面能源限制。Starcloud-2任务将搭载Blackwell GPU和H100，提供7千瓦计算能力，预计为地球观测卫星运营商和美国国防部提供商业服务，并计划到2030年代初在太空建立40兆瓦数据中心，成本与地球相当。

马斯克预测，未来4-5年内，太空部署和运行大规模AI系统的成本将低于地球，因太空太阳能和辐射冷却的优势。AI算力需求未来可能达到200-300吉瓦甚至近1太瓦，地球难以承受，太空是唯一出路。马斯克计划通过星舰在4-5年内每年部署100GW的太空数据中心。

谷歌启动Project Suncatcher“太阳捕手”计划，探索发射搭载自研TPU AI芯片的人造卫星，构建太空计算互联网络，计划2027年发射测试原型卫星。

中国发射全球首个太空计算卫星星座“体体计算星座”，总算力达1000 POPS，单星算力达744 TOPS，星间激光通信速率最大100 Gbps，具备5 POPS计算能力和30 TB存储容量，搭载了80亿参数的天基模型，可对L0-L4级卫星数据进行在轨处理。

北京支持研发的首个算力星座将发射首颗算力试验卫星——辰光一号，预计5年内建成首座太空算力中心，3年内太空算力达1000 P。

关键数据

• Starcloud-1卫星重量：60公斤
• Starcloud-2任务计算能力：7千瓦
• AI算力需求：200-300吉瓦甚至近1太瓦
• 典型核电站电力输出：约1吉瓦
• 美国持续总发电量：约490吉瓦
• “体体计算星座”总算力：1000 POPS
• 计算卫星最高单星算力：744 TOPS
• 星间激光通信速率：最大100 Gbps
• 星间互联后计算能力：5 POPS
• 星间互联后存储容量：30 TB

研究结论

随着AI计算需求和火箭发射成本下降，太空算力在全球有望得到极大发展。建议提前关注相关产业投资机会。

相关标的

普天科技、顺灏股份、中国卫星、海格通信、上海瀚讯

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 产业发展不及预期