核心观点与关键数据
- 市场前景：2034年全球太空算力市场规模预计将超过2万亿元人民币，目前处于从早期阶段向规模化放量前夜过渡的关键时期。
- 商业化节奏：短期以高单价、项目化定制为主；中期逐步走向标准化，转向订阅式、平台式商业模式；远期将成为人人可用、全域覆盖的通用算力基础设施。
- 行业驱动因素：AI算力需求爆发、可回收火箭技术突破、大国博弈等多重因素共同推动太空算力高速发展。
投资主线与细分领域
- 投资主线：太空算力是高算力时代的“终极”解决方案，1-N产业化进程全面提速，上游制造、发射、载荷等环节率先受益。
- 细分领域：
- 国新宇航链、T/S链：国星宇航作为全球领先太空算力企业，处于中国商业航天AI算力第一梯队，后续催化事件密集。
- 上游制造及材料：受益于成本下降、射次数提升的放量阶段。
- 载荷与核心器件：受益于发射数量提升及单星价值量提升。
相关上市公司
- 铂力特：与国星宇航合作，参与“梁溪星座”太空计算星座项目。
- 鸿远电子：参与商业航天领域标准制定，占据一定市场份额。
研究结论
太空算力市场空间广阔，商业化进程加速，上游制造及核心器件环节率先受益。建议关注国新宇航链、T/S链、上游制造及材料、载荷与核心器件等细分领域。
