中密控股是中国机械密封行业的领军企业,产品广泛应用于多个领域,并积极拓展国际市场。公司拥有多家子公司,产品线丰富,市场占有率持续提升。
行业发展格局方面,全球市场由约翰·克兰、伊格尔·博格曼、福斯三家国际巨头主导,市场份额超过70%。国内市场正从分散走向集中,新增产能要求提高和落后产能淘汰推动龙头企业市场份额提升,未来格局将接近全球市场。
公司业绩方面,各业务部门正全力冲刺全年目标,有信心完成年初制定的业绩目标。增量业务毛利率目前处于较低水平,但公司认为再大幅下降的可能性不大,更看重增量业务对未来存量业务的支撑作用。存量业务毛利率相对稳定。
核电领域方面,公司看好核电领域国产替代趋势和核主泵机械密封的长期发展,但目前业务以核二三级泵机械密封为主,核主泵机械密封商业订单进展缓慢。
业务结构方面,近两年公司增量业务与存量业务占比基本维持在50%左右,高于约翰·克兰等国际成熟企业(增量业务占比约30%~35%)。