- 事件与订单：公司与欧洲能源企业SkybornRenewables签署供货合同，为德国海上风电项目Gennaker供应63套过渡段，合同总额13.39亿元，单价5.3万元/吨，远超市场预期，标志着公司从风机基础设备供应商向全套解决方案服务商转型。
- 关键数据：订单涉及2.52万吨过渡段，每件高度约20米、重约400吨；公司成功运用国产SPMT设备完成出口欧洲超大型单桩的装船作业，创下两项业内纪录，掌握欧洲严苛标准的重大件滚装装船能力。
- 业务拓展：首条自建超大型甲板运输船KING ONE号下水，第三艘举行铺底仪式，并与韩国某航运公司签署首个外部市场化船舶建造合同。
- 盈利预测与投资评级：维持25~26年盈利预测，预计25、26年归母净利润11.0、17.1亿元；上修27年盈利预测至25.3亿元，归母净利润同增133%，对应PE为28.7/18.5/12.5x，维持“买入”评级。
- 风险提示：竞争加剧、政策不及预期、出口订单落地不及预期等。
