20251124复盘宏观1沃勒周一表示他主

宏观方面，美联储主席沃勒表示支持12月降息，担忧美国劳动力市场疲软；主席与特朗普通话，涉及市场关注的多方面议题。中日关系方面，官方拒绝明年1月的中日韩首脑会谈，日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛基地并宣布将如期部署中程防空导弹，12条中日航线取消全部航班。人工智能领域，新华社分析中国AI应用涌现原因；富联辟谣英伟达切入L10和订单展望下调；高盛首席策略师刘劲津认为AI引领的股票上涨非泡沫；阿里AI助手千问App下载量突破1000万次；OpenAI即将推出新模型“Shallotpeat”；亚马逊将投资至多500亿美元扩展AI和超算基础设施。华为计划于11月25日举行Mate80系列及全场景新品发布会。中欧方面，欧盟希望外国公司设立分支机构时带来更多福利和促进技术转让。核聚变领域，中国科学院燃烧等离子体国际科学计划在合肥正式启动，紧凑型聚变能实验装置BEST的研究计划面向全球发布。3D材料方面，美国弗吉尼亚大学研究团队首创新型3D打印材料。医药领域，京东数据显示流感用药成交额同比增长22倍。航运方面，LNG运输船即期运价持续大幅上扬，北美地区创纪录天然气出口量占用运力。有色锑方面，截至上周五现货成交价18.5-19万，电子盘交易价突破18万，领先于现货和第三方报价。

策略观察方面，当日成交17278亿，缩量2379亿。指数高开后下探力度小于预期，场外资金不急于调整，需观察下探力度。指数短期内难以直接上涨，预计围绕3800上下震荡。板块方面，军工（抗日）、传媒（应用）和计算机（应用）领涨。反弹预期下，指数与题材方向共振，但非后市领涨品种，需二次共振确认。题材方面，军工是首要主线，日本部署导弹引发抗日线领涨，中水渔业、光刻胶跟随；谷歌链延续涨势，应用借着筹码优势拉升，蓝色光标缩量拉板达日内高潮后炸板；轮动支线卫星在航空司和发射催化下上涨。