行情追踪
本周电子细分行业有所回调。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+32.19%）/其他电子Ⅱ（+33.80%）/元件（+75.60%）/光学光电子（+0.31%）/消费电子（+34.36%）/电子化学品Ⅱ（+32.97%）；本周涨跌幅分别为半导体（-6.09%）/其他电子Ⅱ（-11.95%）/元件（-5.36%）/光学光电子（-4.96%）/消费电子（-5.62%）/电子化学品Ⅱ（-3.71%）。北美重要个股多数回调，涨跌幅分别为苹果（+1.47%）/特斯拉（-5.86%）/博通（-1.99%）/高通（+1.81%）/台积电（-0.59%）/美光科技（+3.74%）/英特尔（-6.85%）/迈威尔科技（-4.92%）/英伟达（+1.07%）/亚马逊（-3.98%）/甲骨文（-6.86%）/应用光电（-24.87%）/谷歌A（-0.87%）/Meta（-1.97%）/微软（+2.69%）/超威半导体（+5.68%）。
个股涨跌
申万半导体板块本周赛微电子、大为股份、晶晨股份、路维光电、东芯股份涨幅靠前，分别同比+28.71%/+16.87%/+9.66%/+6.86%/+6.59%；阿石创/普冉股份/佰维存储/江波龙/北京君正跌幅靠前，分别同比-20.96%/-18.69%/-18.43%/-17.67%/-15.82%。申万消费电子板块本周卓翼科技、贝仕达克、和而泰、兴瑞科技、格林精密涨幅靠前，分别同比+11.97%/+7.48%/+6.62%/+4.87%/+3.64%；显盈科技/福日电子/奥尼电子/可川科技/协创数据跌幅靠前，分别同比-23.08%/-16.33%/-14.76%/-13.57%/-12.74%。申万元件板块本周中富电路、方正科技、金百泽、惠伦晶体、泰晶科技涨幅靠前，分别同比+11.93%/+8.70%/+5.86%/+5.70%/+3.31%；科翔股份/金安国纪/商络电子/生益电子/协和电子跌幅靠前，分别同比-16.14%/-15.19%/-14.12%/-13.88%/-12.52%。申万光学光电子板块本周腾景科技、爱克股份、奥比中光、华映科技、八亿时空涨幅靠前，分别同比+34.50%/+14.16%/+6.27%/+3.58%/+2.96%；ST恒久/万润科技/天山电子/长阳科技/东田微跌幅靠前，分别同比-14.57%/-14.25%/-12.45%/-12.43%/-12.32%。申万电子化学品板块本周上海新阳、唯特偶、南大光电、西陇科学、容大感光涨幅靠前，分别同比+9.42%/+9.36%/+8.47%/+3.14%/+3.06%；康鹏科技/德邦科技/菲沃泰/国瓷材料/金宏气体跌幅靠前，分别同比-25.43%/-14.27%/-13.09%/-10.73%/-10.04%。
英伟达FY26Q3财务数据
英伟达发布FY26Q3业绩，实现营收570亿美元，YoY+62%，QoQ+22%，超出市场预期的549亿美元；非GAAP毛利率73.6%，YoY-1.4pct，QoQ+0.9pct；净利润318亿美元，YoY+59%，QoQ+23%。公司指引FY26Q4收入预计为650亿美元（±2%），超出市场预期的617亿美元；FY26Q4非GAAP毛利率75.0%（±50基点）。数据中心业务营收512亿美元，YoY+66%，超出市场预期的490亿美元，大部分增长来自GB300的推动，GB300已超过GB200，贡献Blackwell总收入的2/3。公司表示Blackwell的销量远超预期，云端GPU已售罄。CEO黄仁勋表示，关于AI泡沫的说法很多，但从公司的角度来看，情况却截然不同，英伟达在AI的每个阶段都表现出色。
谷歌发布Gemini 3和Nano BananaPro最新模型
谷歌发布新一代大语言模型Gemini 3和图像模型Nano Banana Pro，在通往AGI的道路上又迈出一大步。Gemini 3发布日同步接入谷歌搜索，在多项行业基准测试中展现出领先表现。Nano Banana Pro使用Gemini最先进的推理和现实世界的知识，比以往任何时候都更好地可视化信息。谷歌Gemini 3 Pro重新定义了前端开发，将Agent与UI融为一体，或证明了ScalingLaw依然是通往AGI道理的灯塔。
建议关注
建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等；【存储】德明利/江波龙/兆易创新/聚辰股份/普冉股份等；【SoC】瑞芯微/乐鑫科技/恒玄科技/晶晨股份/中科蓝讯等。
风险提示
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