核心观点
10月社会消费品零售总额46291亿元,同比增长2.9%,其中餐饮收入5199亿元,增长3.8%。快手Q3财报显示,收入356亿元,同比增长14.2%,Non-IFRS净利润49.86亿元,同比增长26.3%,AI技术对业务赋能深化。
行业数据跟踪
11月第2周天猫+京东整体GMV同比-5.56%,品类增速前5为玩具、家具家装、书籍影音、服饰、家用电器。
行情回顾
上周主要指数下跌,商贸零售板块跌幅7.24%,个股涨跌幅方面,青木科技、壹网壹创等涨幅居前,东百集团、汇嘉时代等跌幅居前。
投资建议
- 线下零售:建议关注永辉超市,其商业模式变革走向精选型零售,具备独特竞争优势。
- 跨境出海:建议关注安克创新、巨星科技等,前者受益中小充、智能安防等新品,后者深度绑定家得宝渠道。
- 线上零售:长期看好美团,其在用户心智、骑手及商家端构建起的壁垒难以被撼动。
风险提示
业务拓展不及预期、内需消费不及预期、产品表现不及预期。