Spire Inc. 计划发行总额 9 亿美元的次级优先票据,用于为收购 Piedmont 公司的 Tennessee 自然气业务提供资金。该交易预计在 2026 年第一季度完成,但存在不确定性。票据分为两个系列,A 系列利率为 6.25%,B 系列利率为 6.45%,均采用浮动利率,并与五年期国债利率挂钩。票据的偿还顺序在优先债务之后,并存在多项赎回和利率递延选项。Spire Inc. 的业务主要分为天然气公用事业、天然气营销和中期业务,其中天然气公用事业业务占比较大。公司希望通过此次收购扩大其业务规模,并实现协同效应和成本节约。然而,该交易也存在风险,包括交易失败、整合成本超支以及利率波动等。