Steel Dynamics Inc美股招股说明书(2025-11-19版)

钢铁动力公司发行4亿美元票据

钢铁动力公司计划发行总额为4亿美元的票据，包括2亿美元2028年到期、利率为4%的票据和1.5亿美元2035年到期、利率为5.25%的票据。

票据结构：

• 2028年到期票据和2035年到期票据均为无担保、高级别未偿债务。
• 票据利息按半年支付，分别从2026年6月15日和5月15日开始计算。
• 公司有权在任何时候选择提前赎回票据，赎回价格以美债收益率加上一定基点计算。
• 票据不设偿债基金，但公司计划用发行票据的净收益赎回2026年到期、利率为5%的票据，并用于一般公司目的。
• 票据将通过书记形式发行，并通过美国存托信托公司进行结算。

风险因素：

• 票据在发行时没有 established的交易市场，公司没有计划将其上市交易。
• 票据的信用评级可能无法反映其所有风险。
• 票据的有限契约可能无法提供对某些事件或发展的保护。
• 公司可能无法在控制权变更时回购票据。
• 公司现有的债务安排可能限制其财务和经营灵活性。
• 公司可能没有足够的现金流来支付票据和其他债务的利息。

税务考虑：

• 美国持有人将支付利息作为普通收入。
• 非美国持有人可能需要支付30%的美国联邦预扣税，除非他们满足特定条件。
• 非美国持有人在出售、赎回或偿还票据时可能需要支付美国联邦所得税。

发行安排：

• 票据将通过承销商、经销商、代理人或直接向购买者发行。
• 承销商可能进行市场稳定交易，这可能影响票据的市场价格。
• 票据将在2025年11月21日左右交付。