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外交与地缘政治

• 11月18日，外交部发言人毛宁主持例行记者会，要求日方收回错误言论并深刻反省；中方已当场驳回日方无理交涉，日本外务省官员离京。自11月15日起，中国航空公司取消约49.1万张飞往日本的机票。媒体称高市早苗或于12月26日参拜靖国神社。

华为AI与国货替代

• 华为AI：百度11月18日发布2025年Q3财报，首次披露AI业务收入同比增长超50%，其中AI应用收入26亿元，AI原生营销服务收入28亿元（同比增长262%）。百度AI相关产业链包括中新集团（昆仑芯）、数据港、润建股份等。
• 国货替代：
  • 水产品：中水渔业受益于国货替代趋势。
  • 化妆品：丽人丽妆替代资生堂、SK-II等进口品牌。
  • 其他：凯美特气、新莱应材、同惠电子等企业受益于新凯来相关替代需求。

并购与股东变更

• 并购公告：胜利股份、和顺石油、亚星化学发布并购公告。
• 股东变更：真爱美家、思创医惠、天普股份出现股东变更。

行业动态

• 字节跳动：成立中国交易与广告部门，整合电商、生活服务及广告工程团队。字节广告相关产业链包括省广集团、天龙集团等。
• 摩尔线程：MUSA开发者大会将于12月19-20日举行，发布全新产品及核心技术，相关产业链包括和而泰、联美控股等。
• 普京：中国公民赴俄免签政策将近期生效，相关产业链涉及欧亚集团、龙江交通。
• 宁德时代：2027年有望实现全固态电池小批量生产，相关产业链包括先导智能、灵鸽科技。
• 小米汽车：卢伟冰称预计本周提前完成全年交付目标，相关产业链涉及东方中科、凯众股份。
• Cloudflare故障：全球服务异常导致网站无法访问，相关产业链涉及英方软件。
• 新晋顶流：奶皮子出圈带动订单暴增1000%，三元股份受益。
• 夸克AI眼镜：将于11月27日正式发布，相关产业链涉及博士眼镜、明月镜片。
• 稀土钇价格：今年飙升近1500%至历史高位，相关产业链涉及广晟有色、中国稀土。
• 政策：工信部印发《高标准数字园区建设指南》，12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》。
• 国际投资：英伟达和微软将向AI初创公司Anthropic合计投资至多150亿美元。