核心观点
该证券不保证本金偿还，也不提供定期利息。相反，该证券将在每个季度支付一项有条件的季度息票，但仅当 S&P 500®指数、罗素 2000®指数和纳斯达克 100®指数在适用的季度观察日的收盘价值大于或等于其各自初始指数价值的 75% 时才支付，我们将其称为各自的息票障碍水平。如果任何基础指数的收盘价值在任何观察日期低于该指数的息票障碍水平，则我们将不会在该相关的季度支付有条件的季度息票。此外，从 2026 年 2 月 20 日起，我们将在任何季度赎回日自行决定赎回该证券，赎回支付将等于声明的本金加上与相关观察日期相关的任何有条件的季度息票。
关键数据
- 到期日： 2027 年 5 月 20 日
- 息票障碍水平： 各指数初始值的 75%
- 下行阈值水平： 各指数初始值的 75%
- 最低有条件季度息票： 每份 28.75 美元（相当于每季度至少 2.875% 或每年至少 11.50% 的利率）
- 赎回权： 从 2026 年 2 月 20 日起，我们可以在任何季度赎回日自行决定赎回该证券
研究结论
- 投资者必须愿意接受其初始投资基于任何基础指数的表现而损失的风险，以及在整个 1.5 年的证券期限内没有收到任何季度息票的风险。
- 由于支付基于表现最差的指数，因此任何基础指数在任何观察日期下降至其各自的息票障碍水平以下和/或在最终观察日期下降至其各自的下行阈值水平以下，都将导致有条件的季度息票被没收和/或您的投资重大损失，即使其他基础指数已经升值或没有下降那么多。
- 投资者不会参与任何基础指数的升值。
- 该证券是我们的高级债务证券。该证券的任何支付均由美国银行 Corporation（“BAC”）完全无条件担保。
- 任何支付都取决于发行人的信用风险和担保人的信用风险，以及基础指数的表现。
- 由于这些因素，您向公众支付的证券价格将高于其初始估计价值。
- 投资者应仔细考虑投资该证券的风险，包括与常规债务证券不同的风险。
- 该证券不保证本金偿还，也不提供定期利息。
- 投资者必须愿意接受其初始投资基于任何基础指数的表现而损失的风险，以及在整个 1.5 年的证券期限内没有收到任何季度息票的风险。
- 由于支付基于表现最差的指数，因此任何基础指数在任何观察日期下降至其各自的息票障碍水平以下和/或在最终观察日期下降至其各自的下行阈值水平以下，都将导致有条件的季度息票被没收和/或您的投资重大损失，即使其他基础指数已经升值或没有下降那么多。
- 投资者不会参与任何基础指数的升值。
- 该证券是高级无担保债务证券。
- 任何支付都由 BAC 完全无条件担保。
- 任何支付都取决于发行人的信用风险和担保人的信用风险，以及基础指数的表现。
- 由于这些因素，您向公众支付的证券价格将高于其初始估计价值。
- 投资者应仔细考虑投资该证券的风险，包括与常规债务证券不同的风险。
