产品概述
本产品为“Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100®Index, the Russell 2000®Index and the Utilities Select Sector SPDR®Fund”，预计于2025年11月21日定价，并于11月26日发行。该产品期限约为3.5年（若未提前赎回），其收益率取决于纳斯达克100指数、罗素2000指数和公用事业选择部门SPDR基金（以下简称“标的指数”）中表现最差的那个指数的表现。
收益率结构
- 有条件票息率：若每个标的指数在适用观察日的观察值大于或等于其起始值的70.00%，则每月支付8.50%的票息（0.7084%每月）。
- 提前赎回：自2026年5月27日起，发行人有权每月选择提前赎回，赎回金额为本金加上应支付的相应有条件票息。
- 到期赎回：
- 若任何标的指数从其起始值下跌超过50%，则到期时您的投资将面临1:1的下行风险，本金可能损失10%。
- 若任何标的指数未下跌超过50%，则到期时您将收回本金。
- 若每个标的指数在最终观察日的观察值大于或等于其起始值的70.00%，则到期时您还将收到最终有条件票息。
风险因素
- 结构风险：
- 本产品可能导致本金损失，没有保证回报。
- 收益有限，仅限于有条件票息。
- 可能有条件提前赎回，限制您获得票息的能力。
- 可能无法获得任何票息。
- 收益可能低于同等期限的传统债务证券。
- 票息、提前赎回金额或到期赎回金额不会反映标的指数在观察日之间的价值变化。
- 由于本产品与表现最差的标的指数挂钩，即使其中一个标的指数的表现符合条件，您也可能无法获得任何回报，甚至可能损失大部分或全部投资。
- 信用风险：所有付款均受发行人BofA Finance和担保人Bank of America Corporation的信用风险影响。
- 估值和市场风险：您支付的公开报价将高于产品的初始估计价值，实际价值受多种因素影响，难以预测。
- 冲突风险：发行人、担保人或其关联方可能进行交易和套期保值活动，从而产生利益冲突，影响您的回报和市场价值。
- 标的指数相关风险：
- 标的指数涉及小盘股，其股价波动性可能较大。
- 公用事业行业的不利条件可能降低您的回报。
- 标的指数涉及外国证券市场，存在流动性较低、波动性较大等风险。
- 标的指数成分股集中在一个行业，存在行业风险。
- 标的指数的表现可能与其实际净值存在差异。
- 标的指数的调整可能影响其价值。
- 税收风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对持有人不利。
关键数据
- 定价日期：2025年11月21日
- 发行日期：2025年11月26日
- 到期日：2029年5月24日
- 有条件票息率：8.50%每年（0.7084%每月）
- 可提前赎回：自2026年5月27日起，发行人有权每月选择提前赎回
- 投资风险：可能导致本金损失，收益有限，存在信用风险、估值风险、市场风险、冲突风险和标的指数相关风险
结论
本产品是一种与标的指数表现挂钩的复杂金融产品，具有潜在的高收益，但也伴随着较高的风险。投资者在投资前应仔细阅读相关文件，了解产品的结构、风险和税收后果，并根据自身的风险承受能力做出决策。
