汽车与零部件行业周报：10月乘用车市场销量同比+6%，Cybercab预计26Q2量产

周观点

• Tesla Cybercab在进博会上亚太首秀，采用无方向盘、脚踏板的纯自动驾驶设计，搭载Tesla Vision视觉处理系统和端到端神经网络，计划2026年二季度量产，服务于Robotaxi车队。
• 乘联会数据显示，10月国内乘用车日均批发量同比+24.00%，日均零售量同比+47.00%；10月全国乘用车市场零售238.7万辆，同比+6%，其中新能源市场零售140万辆，同比+17%。
• 小鹏汽车计划2026年底规模量产高阶人形机器人，并推出三款Robotaxi车型同年开启试运营，高德成为首个全球生态合作伙伴。
• 京东与广汽埃安、宁德时代合作推出埃安UTsuper，配备500KM续航大电池和99秒换电技术，搭载“广汽华为云车机”技术。

投资建议

• 建议关注涉及智能化相关的整车、汽零企业，海外销量具备潜力的整车企业，以及具备国产替代效应的零部件企业。
• 整车建议关注：北汽蓝谷、长城汽车、广汽集团。
• 零部件建议关注：银轮股份、伯特利、隆盛科技、松原安全、浙江仙通、凌云股份、沪光股份。
• 中小市值建议关注：百合花。

风险提示

• 国内、外汽车销量不及预期；新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；智能化进程不及预期；零部件市场竞争激烈化。