主要观点与核心数据
- 指数表现：本周上证指数涨1.08%，创业板指涨0.65%，沪深300涨0.82%，中证1000涨0.47%，恒生科技跌1.2%，纳斯达克指数跌3.04%。
- 板块表现：传媒指数涨0.06%，恒生互联网科技业跌1.9%，中证海外中国互联网50指数跌1.07%，人工智能指数跌0.53%。
- 海外AI要闻：
- OpenAI与亚马逊签署380亿美元云服务协议，将使用大量英伟达GPU。
- 谷歌加速开放其最强AI芯片TPU第七代产品Ironwood。
- 国内AI要闻：
- 月之暗面推出Kimi K2 Thinking开源思考模型，表现优异。
- 科大讯飞发布基于全国产算力的讯飞星火X1.5深度推理大模型，性能达到GPT-5的95%以上。
- 海外半导体要闻：
- 宏碁发布Q3财报，营收环比增长10.3%，毛利环比增长21.7%。
- 智能驾驶要闻：
- 小鹏科技日发布第二代VLA大模型及多项AI应用，均有量产计划。
- 本地生活要闻：
- 饿了么正式更名为淘宝闪购。
- 淘宝闪购在双11期间新用户电商订单数超1亿。
- 产业互联网要闻：
- 苹果计划每年支付约10亿美元购买谷歌AI服务。
- Meta确认将在美国投资6000亿美元用于AI。
- 特斯拉股东大会批准马斯克1万亿美元薪酬方案。
- 传媒要闻：
- 10月内地电影票房26.12亿，同比下降27.9%。
- 10月中国手游发行商全球收入榜前100名中，32个厂商来自中国，合计吸金20.1亿美元。
- 投资建议：
- 海外AI：关注海外大模型及AI硬件更新进展，相关公司包括Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
- 国内AI：关注国内大模型进展，相关公司包括百度集团、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手、昆仑万维等。
- 海外半导体：关注AI芯片及存储需求，相关公司包括Nvidia、AMD、博通、台积电、闪迪、美光、英特尔等。
- 智能驾驶：关注小鹏等企业进展，相关公司包括特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google等。
- 本地生活：关注淘宝闪购与淘天的cross sell效果，相关公司包括阿里巴巴-W。
- 电商：关注AI Agent对电商交易转化的提升，相关公司包括Amazon、阿里巴巴-W、拼多多、京东集团-SW等。
- 产业互联网：关注云厂商与大模型厂商合作，相关公司包括Amazon、Microsoft、Meta、Google等。
- 影视：关注电影市场恢复情况，相关公司包括光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手-W等。
- 游戏：关注中国手游全球竞争力，相关公司包括腾讯控股、网易-S、哔哩哔哩、恺英网络、三七互娱、吉比特等。
- 风险提示：消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争格局剧变、宏观经济波动、政策及监管趋严、科技创新落地进展不及预期等。
