深圳市恒运昌真空技术股份有限公司招股说明书(上会稿)

恒运昌真空技术股份有限公司招股说明书总结

公司概况

• 恒运昌真空技术股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于等离子体射频电源系统研发、生产、销售及技术服务的国内领先半导体设备核心零部件供应商。
• 公司主要产品包括等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件等，并引进真空获得和流体控制等相关的核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案。
• 公司承担了国家半导体产业的基础再造和重大技术装备攻关任务，先后承接3项国家级重大专项课题，致力于提升我国半导体产业的供应链韧性和安全水平。

上市目的

• 打造核心零部件平台，服务半导体设备等高端装备制造业，以技术及产品创新引领行业发展。
• 提升我国半导体产业链供应链的韧性和安全水平，为国家半导体事业贡献力量。
• 提高核心竞争力，优化公司治理，回报投资者，为社会创造长期价值。

业务与技术

• 公司聚焦于等离子体射频电源系统的技术攻关，成功打破了MKS和AE等海外巨头长期以来在国内的垄断格局。
• 公司自主研发的第二代产品Bestda系列和第三代产品Aspen系列分别可支撑28纳米制程和7-14纳米先进制程，达到国际先进水平，填补国内空白。
• 公司产品已量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创等国内头部半导体设备商，并配套中芯国际、长江存储等国内晶圆厂。

风险因素

• 半导体行业周期波动的风险、市场竞争地位变化的风险、业绩波动风险、客户集中的风险、技术创新风险、国际贸易摩擦变化的风险等。
• 公司主要经营场所系租赁取得且存在产权瑕疵的风险。

财务状况

• 公司报告期内营业收入和净利润均实现快速增长，2022-2024年营业收入复合增长率为84.91%，2025年1-6月营业收入同比增长4.06%。
• 公司主营业务毛利率分别为41.49%、45.86%、48.51%和49.01%，收入规模快速增长的同时实现毛利率逐年提升。

未来发展规划

• 公司未来将继续加大研发投入，不断提升技术水平与市场竞争力。
• 公司将采取双轮驱动策略开展产品布局，通过内生研发和对外并购等方式，发展成为围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司。
• 公司将加速国际化进程，参与整合全球优质企业和资源，成为半导体“卡脖子”解决方案的领军企业。