核心观点与关键数据
一、债市要闻
- 国内要闻
- 习近平与特朗普在釜山会晤，强调中美关系总体稳定，需共同应对挑战。
- 商务部：中美经贸磋商达成共识，美方取消部分关税，双方暂停部分出口管制措施。
- 财政部等五部门：放宽免税店审批权限，支持地方优化布局，鼓励采购国内商品。
- 金融监管总局：扩大养老理财产品试点至全国，支持多种资产投资养老领域。
- 5000亿元新型政策性金融工具完成投放，支持近2300个项目，预计拉动总投资超7万亿元。
- 香港金管局降息25基点至4.25%，跟随美联储步伐，维持港元汇率稳定。
- 国际要闻
- 欧洲央行维持利率2%不变，拉加德表示通胀前景仍不确定，经济韧性超预期。
- 日本央行维持利率不变，两名委员继续投反对票，最早12月可能加息。
- 大宗商品
- 国际原油期货价格上涨，黄金期货上涨，天然气价格显著上涨。
二、资金面
- 央行开展3426亿元7天期逆回购，净投放1301亿元。
- 主要回购利率延续下行，DR001下行至1.312%，DR007下行至1.502%。
三、债市动态
- 利率债
- 现券收益率震荡偏暖，10年期国债活跃券下行1.05bp至1.8025%，10年期国开债下行0.70bp至1.8820%。
- 债券招标情况平稳。
- 信用债
- 1只产业债成交价格偏离幅度超10%。
- 信用债事件：万科获股东借款，绿地控股新增诉讼，北方凌云工业子公司申请破产，贵阳经开子公司被纳入被执行人名单等。
- 可转债
- 权益及转债指数集体跟跌，中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.86%。
- 个券多数下跌，水羊转债跌逾11%，福立转债跌逾5%。
- 双乐股份发行转债获审核通过，晶能转债提议下修转股价格，航宇转债等公告不提前赎回。
- 海外债市
- 美债收益率普遍上行，2年期上行至3.61%，10年期上行至4.11%。
- 欧债市场：德国10年期国债收益率上行至2.64%，法国、意大利、西班牙、英国分别变动。
- 中资美元债价格变动数据提供。
研究结论
- 债市受资金面宽松及央行买债预期提振，整体震荡偏暖。
- 可转债市场跟随权益市场下行，个券多数下跌。
- 海外债市：美债收益率上行，欧债市场收益率普遍变动。
