行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

十五五规划建议明确新兴产业，前瞻布局未来产业

公用事业 2025-11-01 华安证券 SaintL

十五五规划建议对培育壮大新兴产业和未来产业做出明确部署：

新兴支柱产业：实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展。
未来产业：探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制。促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业。

国务院发展改革委主任郑栅洁发表《坚持扩大内需这个战略基点》署名文章：

扩大内需：是有效应对外部冲击的战略举措，必须坚定实施扩大内需战略，以内需的稳定发展对冲外需的不确定性。
具体措施：大力提振居民消费；积极扩大有效投资；实施一批重大标志性工程项目；纵深推进全国统一大市场建设。

科技部党组书记、部长阴和俊表示：

人工智能发展：将落实十五五规划建议要求，持续加强人工智能顶层设计和体系化部署。
具体措施：聚力开发新模型算法、高端算力芯片；深入实施“AI+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合；加强人工智能治理，完善法规政策等。

研究结论：

十五五规划建议公布明确部署新兴产业及前瞻布局未来产业发展方向，体现政策端对高水平科技发展大力支持。
通过科技创新与产业创新融合实现新供给创造新需求，扩大内需并有效应对外部冲击。
建议关注AI产业链：硬件芯片侧、模型侧、智能体应用侧，同时关注低空经济、具身智能、量子科技、第六代移动通信等新经济增长点。
相关公司：寒武纪、神州数码、紫光股份、北京利尔、安博通、优刻得、浪潮信息、金蝶国际、第四范式、阜博集团、用友网络、万兴科技、鼎捷数智、吉大正元、罗普特。

市场行情回顾：

计算机板块表现：本周上证综指上涨0.11%，创业板指上涨0.50%，沪深300指数下跌0.43%。计算机行业指数上涨1.82%，跑赢上证综指1.70pct，跑赢创业板指1.31pct，跑赢沪深300指数2.25pct。年初至今来看，计算机行业指数上涨25.12%。
计算机个股表现：软件、信息技术个股表现较为突出。汉鼎宇佑、海峡创新、福昕软件居前。展望未来，仍建议关注景气度向上的金融IT、工业软件、信创等产业的投资机会。

科技软件行业新闻：

算力：上海市通信管理局、上海市经济和信息化委员会发布《关于开展上海城域“毫秒用算”专项行动的通知》，目标到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。新易盛公布2025Q3财报，业绩增长主要系受益于人工智能算力投资的发展。
低空经济：联合飞机集团自主研发的铂影T1400纵列式无人直升机完成悬停、航线飞行、精准降落等动作，填补了中国吨级无人直升机的技术空白。国家发展改革委明确指出，低空经济将催生规模达数万亿元的巨大市场。
汽车智能化：马斯克回应英伟达与优步合作共建全球规模最大的L4级自动驾驶出行网络。香港特别行政区运输署批准萝卜快跑在九龙东进行自动驾驶车辆跨区测试。
网络安全：十四届全国人大常委会第十八次会议表决通过了关于修改网络安全法的决定，自2026年1月1日起施行。此次修法重点完善危害网络运行安全、网络产品和服务安全、网络信息安全行为的法律责任，加大处罚力度。
数据要素：随着“数据要素×”行动向纵深推进，激活数据价值已成为各界共识，高价值创新场景不断涌现。内蒙古数据交易中心已在8个盟市设立服务基地，预计今年内将实现专业化、标准化、高效化数据服务网络在自治区12个盟市的全覆盖。
人工智能：“国际前瞻人工智能安全与治理大会”在北京市门头沟区召开，启动“北京市通用人工智能产业创新伙伴计划安全与治理能力建设网络”。联想集团与深圳市光明区政府签署战略合作协议，共建人工智能先锋城区。