朝圣者荣耀公司2025年第二季度报告

核心观点

• Pilgrim’s Pride Corporation 第三季度业绩强劲，净销售额达 48 亿美元，GAAP 营业利润率为 10.4%。
• 公司在美国市场表现良好，U.S. Fresh 和 Case Ready 和 Small Bird 产品线均实现增长，Big Bird 产品线提升了生产效率。
• U.S. Prepared Foods 产品线持续扩张，零售和餐饮渠道净销售额同比增长超过 25%。
• Just Bare® 产品线在零售冷冻完全烹饪类别中持续领先，市场份额同比增长近 300 个基点。
• 公司持续进行投资，未来两年将在美国投资超过 5 亿美元，以支持与关键客户的增长，并通过品牌产品线实现 Prepared Foods 的多元化发展。
• 在欧洲，公司继续推动创新和市场差异化，与关键客户签订了为期 10 年的新产品供应协议。
• 在墨西哥，新鲜产品线的关键客户需求持续增长，Prepared Foods 销售额同比增长 9%。
• 公司发布 2024 年可持续发展报告，详细介绍了其在环境、社会和治理方面的进展。
• 公司流动性状况强劲，资产负债表灵活，在投资增长项目并支付 20 亿美元特别股息后，净杠杆约为调整后 EBITDA 的 1.0 倍。

关键数据

• 净销售额：48 亿美元
• GAAP 营业利润率：10.4%
• GAAP 净利润：3.43 亿美元
• GAAP 每股收益：1.44 美元
• 调整后净利润：3.63 亿美元
• 调整后每股收益：1.52 美元
• 调整后 EBITDA：6.33 亿美元
• 调整后 EBITDA 利润率：13.3%

研究结论

Pilgrim’s Pride Corporation 第三季度业绩强劲，主要得益于美国市场表现良好，以及公司持续进行投资和多元化发展。公司在美国市场通过 U.S. Fresh、Case Ready、Small Bird 和 Big Bird 产品线实现了增长，并通过 U.S. Prepared Foods 产品线实现了多元化发展。公司在欧洲和墨西哥市场也取得了进展，与关键客户建立了更紧密的合作关系，并通过品牌产品线实现了多元化发展。公司持续致力于可持续发展，并取得了显著进展。