宏观方面，中美就经贸问题达成基本共识，涉及关税、农产品贸易、出口管制等，双方将确定细节并履行国内程序。外网传特朗普取消对中国征收100%关税的威胁，中国预计恢复大豆购买，并推迟稀土出口管制。国务院计划推出重大政策、改革和项目。美国9月通胀数据低于预期，增强美联储降息前景；央行将开展9000亿元MLF操作。特朗普因不满加拿大反关税广告对加征10%关税。欧洲主要评级机构下调美国主权信用评级至“AA-”。美联储将于10月30日召开会议，考虑降低银行资本金要求。
十五五规划聚焦未来产业和战略新兴产业，核心提法包括积极求变、科技自立自强等，政策将加速处于爆发期的产业发展。十五五战略新兴产业方向预计以AI产业链、机器人等为主线，主题性机会关注量子科技、氢能和核聚变能、脑机接口等。
人工智能方面，黄仁勋将出席NVIDIA GTC会议，沐曦股份IPO过会，钽电容龙头基美发布涨价通知，涨幅20-30%，AVX、Panasonic、Vishay交期延长。新易盛、天孚通信、谷歌、微软、Meta、中际旭创、Amazon、WDC、苹果等公司将公布业绩。
半导体方面，光刻胶领域取得突破，部分存储晶圆厂暂停报价，Seagate和WDC开始从TDK购买磁头，苹果要求三星供应约1300万片LPDDR5X内存芯片，传闻美国商务部取消50%穿透原则。
量子科技方面，IBM宣布与AMD合作。机器人方面，京东物流拟采购300万台机器人、100万台无人车和10万架无人机，传闻指向宇树和智元。灵巧手面临散热、磨损等工程难题。
消费方面，贵州省能源局局长接任茅台集团董事长。医药方面，药明康德三季度扣非利润同比增长77%。非银方面，中信证券第三季度净利润同比增长52%。
地下管网方面，“十五五”时期预计将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求超过5万亿。
外资分析认为，美国与中国达成贸易休战协议是因为协议收益高于对抗收益，构成“纳什均衡”。
策略观察方面，上证指数创出新高，成交放量，需注意回踩风险。通信、电子、军工领涨，科技股需继续关注。产业趋势领涨，PCB和海外AI大涨。下周美国大厂业绩密集披露，国内也要发业绩，存储算偏主题情绪。航天强国提法让板块开盘强势，证券业绩虽好但期待要放低。十五五里量子还算新且重要。
