本周多家企业退市，做市转协议行情依旧

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 新三板研究 周报（20170612）： 本周多家企业退市，做市转协议行情依旧 报告原因： 定期报告 （170605-170609） 2017年06月12日 行业研究/行业周报 本周各指数涨跌幅（%） ➢ 本周新三板要闻回顾 去年下半年开始的质押潮已经开始回落。 在新三板企业优势不明显、资金成本走高之下，新三板股权质押的吸引力在下降。（金融投资报） ➢ 市场概况  三板做市小幅回落。周五三板成指收于1227.89点，跌幅为1.3%；三板做市收于1066.97点，跌幅为0.14%。  周新增挂牌数据低迷，做市转协议行情延续。新增27家，新三板挂牌公司达11283家，总股本为6529亿股，环比下降0.54%，其中协议9724家，新增32家；做市1559家，减少5家。  做市、创新层成交额均上升明显，做市成交额、创新层成交额占比表现分化。做市成交额为19.3亿元，环比上升58.98%；占总成交额40%，较上周上升5个百分点。创新层成交额为23.08亿元，环比上升23.36%；占总成交额47%，较上周下降7个百分点。  定增预案额度较上周大幅上升，定增完成额度较上周基本持平。共71家公司宣布定增预案，预计募集资金66.11亿元，环比上升336%；共有37家公司定增实施完成，共募集资金16.38亿元，环比上升4.26%。  市场整体估值（TTM）中枢维持于27倍，协议与做市估值出现分化。近期市场估值有所上调，从4月底开始，估值中枢上升较为明显；同时，做市与协议估值分化，主要原因可能在于做市企业数量持续减少，部分优质企业（拟IPO）流失。 ➢ 山证新三板概况  山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业90家，本周未新增。总市值为150亿元，同比下降3.54%。  山西证券参与做市新三板企业共79家，本周未新增做市。已参与做市企业总市值为287.38亿元，环比上升0.57%。 ➢ 企业重要事件一览  卓能股份（836483.OC）、清投智能（836334.OC）等6家企业公布并购信息。  深港环保（836054.OC）、新化股份（839128.OC）等11家企业申请上市辅导。  立澜科技（835407.OC）、创想股份（835761.OC）等12家企业退市。 新三板研究团队 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 联系人 徐治翔 Tel：010-83496311 Email：xuzhixiang@sxzq.com 研报回顾 -【山证新三板】2017年年度策略：精挑细选，耐心等待 -【山证新三板】环保行业2017年度投资策略：PPP影响将持续，关注优质细分领域 -【山证新三板】新材料行业2017年度投资策略：产能过剩锂电行业大浪淘沙，需求剧增OLED扩产正当时 -【山证新三板】市场估值渐回归，备弹掘金新三板 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1. 新三板要闻回顾 ............................................................................................................................................................... 3 2. 市场概况 .......................................................................................................................................................................... 3 2.1 市场指数 ............................................................................................................................................................................. 3 2.2 企业数 ................................................................................................................................................................................. 4 2.3 做市与创新层 ..................................................................................................................................................................... 5 2.4 市场融资 ............................................................................................................................................................................. 5 2.5 市场估值 ............................................................................................................................................................................. 6 3. 山证新三板概况 ............................................................................................................................................................... 6 3.1 山证挂牌企业 ..................................................................................................................................................................... 6 3.2 山证做市企业 ..................................................................................................................................................................... 7 4. 企业事件一览 ................................................................................................................................................................... 9 4.1 新增企业情况 ..................................................................................................................................................................... 9 4.2 协议-做市互换企业 ............................................................................................................................................................ 9 4.3 量额涨幅 ........................................................................................................................................................................... 10 4.4 企业融资情况 ................................................................................................................................................................... 10 4.5 上市公司并购 ................................................................................................................................................................... 13 4.6 上市辅导企业 ................................................................................................................................................................... 14 4.7摘牌企业............................................................................................................................................................................ 14 4.8 IPO企业速览 ............................................................................................................