新三板研究周报：指数估值双双回落，多家做市企业转协议

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 新三板研究 周报（20170116）： 指数估值双双回落，多家做市企业转协议 报告原因： 定期报告 （170109-170113） 2017年01月16日 行业研究/行业周报 过去一周上证指数、深证成指、三板成数走势情况  本周新三板要闻回顾 李克强11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道;通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法，推进规范文明执法提升城市管理水平。  本周新三板市场概况 周五三板成指收于1220.27点，周跌幅为0.85%，三板做市收于1103.25点，周跌幅为1.09%。新三板市场成交量额均小幅上升。累计成交7.68亿股，环比上升14.12%；累计成交43.32亿元，环比上升18.26%。  本周新三板挂牌情况 本周新增企业35家，新三板挂牌公司达10244家，总股本为5903亿股，环比上升0.29%，其中协议8594家，本周新增45家；做市1650家，减少10家。  本周新三板融资情况 本周定增预案额度与上周下降明显，定增完成额度小幅下降。共84家公司宣布定增预案，预计募集资金36.31亿元，环比下降33.63%；共有78家公司定增实施完成，共募集资金32.11亿元，环比下降21.57%。  山西证券新三板情况 山西证券参与做市新三板企业共89家，本周未新增。已参与做市企业总市值为400.03亿元，环比下降0.1%。 山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业78家，本周未新增挂牌。总市值为132.42亿元，环比下降0.37%。  估值情况 新三板市场整体估值较低，PE为25.63，其中做市为23.78，协议为26.96，创新层略低，为24.32，对比创业板54.61折价明显。近期市场估值有所下滑，估值趋于25.5倍。  其他重要信息披露  申请上市辅导：恒升医学（835615.OC）、星光珠宝（836379.OC）等近期申请上市辅导。  兼并收购：合众慧能（838155.OC）、悦然心动（835625.OC）等近期发布相关被收购信息。  退市信息：三木智能（837418.OC）本周摘牌。 新三板研究团队 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 联系人 徐治翔 Tel：010-83496311 xuzhixiang@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1.本周新三板要闻回顾 ......................................................................................................................................................... 3 2.新三板市场概况 ................................................................................................................................................................. 3 3.本周新三板挂牌情况 ......................................................................................................................................................... 5 4.本周新三板融资情况 ......................................................................................................................................................... 6 5.山西证券做市企业基本状况 .............................................................................................................................................. 8 6.山西证券为主办券商公司基本状况 ................................................................................................................................ 10 7.新三板估值情况 ............................................................................................................................................................... 11 8.其他重要信息披露 ........................................................................................................................................................... 11 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.本周新三板要闻回顾 国务院总理李克强11日主持召开国务院常务会议，确定规范发展区域性股权市场的政策措施，拓宽中小微企业融资渠道;通过城管执法统一制式服装和标志标识管理办法，推进规范文明执法提升城市管理水平;通过《残疾人教育条例(修订草案)》及《残疾预防和残疾人康复条例(草案)》。 会议指出，规范发展区域性股权市场，有序扩大和更加便利中小微企业股权融资，是推进供给侧结构性改革的重要举措，对完善多层次资本市场体系，使金融更好服务实体经济转型升级，深入实施创新驱动发展战略，促进大众创业、万众创新，具有重要意义。（经济参考报） 2.新三板市场概况 周五三板成指收于1220.27点，周跌幅为0.85%，三板做市收于1103.25点，周跌幅为1.09%。 表格1：各指数本周表现情况 日期 三板成指涨跌幅（%） 上证指数涨跌幅（%） 深证成指涨跌幅（%） 2017-01-09 1.21 0.54 0.41 2017-01-10 -0.39 -0.30 -0.25 2017-01-11 -0.53 -0.79 -0.88 2017-01-12 -1.41 -0.56 -0.82 2017-01-13 0.28 -0.21 -1.21 数据来源：山西证券研究所、choice 新三板市场成交量额均小幅上升。累计成交7.68亿股，环比上升14.12%；累计成交43.32亿元，环比上升18.26%。 表格 2：本周三板指数与上证、深证指数的对比 指数代码 指数简称 周成交量（亿股） 周成交额（亿元） 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 年初以来（%） 新三板市场 7.68 43.32 899001.CSI 三板成指 5.24 33.37 -0.85 -1.88 -1.88 899002.CSI 三板做市 2.88 18.56 -1.09 -0.80 -0.80 000001.SH 上证指数 835.00 9,126.21 -1.32 0.29 0.29 399001.SZ 深证成指 310.74 3,962.76 -2.73 -1.66 -1.66 399006.SZ 创业板指 34.79 655.50 -3.31 -3.17 -3.17 数据来源：山西证券研究所、wind 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 图1：今年新三板市场指数走势 图 2：新三板市场周成交额（亿元） 数据来源：山西证券研究所、choice 数据来源：山西证券研究所、choice 图3：新三板市场周成交额 数据来源：山西证券研究所、choice 表格3：成交量、成交额、涨幅、换手率前十名 股票代码 股票名称 周成交量（万股） 股票代码 股票名称 周成交额（万元） 股票代码 股票名称 周涨跌幅（%） 股票代码 股票名称 周换手率（%） 830899.OC 联讯证券 2,876 834102.OC 电联股份 10,770 836836.OC 加力股份 28,400 837237.OC 锐思股份 90 834102.OC 电联股份 2,504 830809.OC 安达科技 10,352 833744.OC 世纪本原 5,900 837957.OC 明师教育 53 834295.OC 虎彩印艺 1,977 836053.OC 友宝在线 8,247 835083.OC 新立科技 1,900 836638.OC 爱尚鲜花 34 836819.OC 鸿源机电 1,500 835713.OC 天阳科技 7,817 831922.OC 长宝科技 1,298 837856.OC 德鲁泰 34 834628.OC 中轩生化 1,200 834793.OC 华强方特 7,254 834202.OC 纵横六合 1,171 833870.OC 创想天空 33 831687.OC 亨达股份 1,042 836638.OC 爱尚鲜花 6,778 836725.OC 三联交通 1,100 836428.OC 诺佛尔 32 832168.OC 中科招商 856 834295.OC 虎彩印艺 6,679 832025.OC 川盛科技 1,000 831820.OC 容大股份 29 831900.OC 海航冷链 816 834448.OC 遥望网络 6,104 833444.OC 华恒股份 900 838039.OC 仁诚国际 28